Если вдуматься, такое быстрое и резкое изменение рыночного настроения (асимметрия) произошло всего лишь из-за 1% падения или роста. Либо биткойн становится голубой фишкой, либо крупные изменения еще впереди.

Настроение на рынке меняется очень быстро, и за месяц оно стало отрицательным. За неделю отрицательное смещение составило 2 пункта волатильности, что немало.

Похоже, что изучение математики может принести удачу.

Call Skew падает.

Искусственный интеллект я настраивал несколько дней, и он стал все умнее, его слова стали более разумными.

Эссе о взаимосвязи Vanna и Volga с Delta, а также о путях реализации доходности Vanna и Volga. Я был удивлён, что ни учебники, ни научные статьи почти не обсуждают эти вопросы, подразумевая, что вторичные прибыли и убытки просто реализуются с портфелем, что неясно, и всё равно придётся самому провести выводы.

IV 25 июля очень заметен, событие назревает. В предыдущем посте один из друзей упомянул о потенциальном событии: отставка Пауэлла.

Использование моделирования Монте-Карло для оценки ожидаемой доходности торговли по кривой (например, продажа RR) вряд ли приведет к тому, что разница в Skew будет полностью учтена в среднем. В моделировании Монте-Карло подразумеваемая волатильность базового актива остается неизменной, поэтому корреляция между движением цен базового актива и подразумеваемой волатильностью равна 0, волатильность волатильности также равна 0, а реализованное значение риска Vanna равно 0. Продавая Skew, вы получаете подразумеваемую стоимость Vanna, а реализованная стоимость, полученная с помощью Монте-Карло, равна 0, и это действительно является большой победой. На практике ситуация совершенно не такова.

Недавно изучал модель Хестона, что такое функции комплексных переменных, преобразование Фурье, характеристическая функция, обратное преобразование Фурье - голова просто взрывается. Мнимые числа, комплексная плоскость, синусоиды, косинусоиды, частота, свертка - смешно. Недавно я значительно улучшил свои знания в теории вероятностей. Я даже купил учебник, чтобы систематически восполнить пробелы. А потом время от времени снова просматриваю обсуждения Дермана о моделях случайной волатильности, в то время казавшиеся сложными формулами, сейчас кажутся милыми и свежими.

Взгляд на черновик небольшой статьи о понимании и применении Vanna. Все еще в процессе редактирования, полный вариант с рендерингом формул ожидается через 2 недели.