Ao refletir cuidadosamente, a mudança tão rápida e acentuada no sentimento do mercado (assimetria) foi causada apenas por uma queda ou alta de 1%. Ou o Bitcoin está se tornando uma ação blue chip, ou o grande movimento ainda está por vir.

A mudança de sentimento do mercado é rápida, a assimetria de 1 mês já está negativa. Uma semana com uma assimetria negativa de 2 pontos de volatilidade não é pouco.

Parece que aprender um pouco de matemática também pode trazer sorte.

O Call Skew está a falhar.

A IA foi aprimorada por mim durante vários dias e, surpreendentemente, está ficando cada vez mais inteligente e faz sentido.

Rascunho de um pequeno artigo sobre a relação entre Vanna, Volga e Delta, bem como o caminho de realização dos lucros de Vanna e Volga. Fiquei surpreso que, tanto em livros didáticos quanto em bibliotecas de artigos, quase não se fala sobre essas questões, presumindo que os lucros e perdas de segunda ordem se realizam automaticamente com a liquidação da carteira, de forma confusa; é preciso deduzir tudo por conta própria.

O IV de 25/7 é muito proeminente, um evento está em preparação. No post anterior, um amigo mencionou um evento potencial: a demissão de Powell.

Usar simulações de Monte Carlo para calcular o retorno esperado de uma negociação de skew (como vender RR) irá, sem surpresas, capturar completamente a diferença de Skew em média. Na simulação de Monte Carlo, a volatilidade implícita do ativo subjacente não muda, de modo que a correlação entre o movimento do preço do ativo subjacente e a volatilidade implícita é 0, a volatilidade da volatilidade também é 0, e o valor realizado do risco de Vanna é 0. Vender Skew, o que se recebe é o valor implícito de Vanna, e o valor realizado que resulta da simulação de Monte Carlo é 0, então realmente foi uma grande vitória. A realidade, no entanto, é completamente diferente.

Recentemente, estou a estudar o modelo de Heston, funções de variáveis complexas, transformadas de Fourier, funções características e integrais inversas de Fourier, o que está a deixar-me a cabeça a arder. Números imaginários, plano complexo, ondas senoidais, ondas cosenoidais, frequência, convolução, que confusão. Recentemente, sinto que melhorei bastante o meu conhecimento em teoria das probabilidades. Até comprei um livro didático para me preparar e estudar de forma sistemática. Depois, de vez em quando, dou uma olhada nas discussões do Derman sobre modelos de volatilidade estocástica; na altura, achava as fórmulas complexas, mas agora parecem-me adoráveis e refrescantes.

Uma visão geral do rascunho de um pequeno ensaio sobre a compreensão e aplicação de Vanna. Ainda está em revisão, a versão completa com a renderização das fórmulas deve estar pronta em 2 semanas.