رؤى رائعة حول الاستثمار التكنولوجي والكلية من بضعة عقود من الخبرة. إليك ما وجدته أكثر إثارة للاهتمام من مجموعة 🧵 Coatue المكونة من 100 صفحة

1 / التركيز التكنولوجي عند ~ 40٪ من القيمة السوقية للأسهم الأمريكية ليس هو الشذوذ الذي يجعله الناس يكونون. في منتصف القرن العشرين كانت الطاقة والمواد ~ 50٪ ، وكانت الصناعات والنقل في القرن التاسع عشر ~ 70٪.

2 / مشكلة التركيز التكنولوجي هي أن عمليات السحب متكررة وعنيفة.

3 / تحظى BTC باهتمام متزايد للمستثمرين المؤسسيين قبل الميلاد بسبب تفوقها في أدائها مقابل ناسداك والذهب ، كما أن تراجعاتها الأخيرة أكثر صمتا مما كانت عليه في التاريخ.

4 / نحن في نقطة انعطاف في الذكاء الاصطناعي - أرباح MSFT Q1 "لقد عالجنا 100 تريليون رمز مميز هذا الربع ، بزيادة 5 أضعاف العام السابق ، بما في ذلك رقم قياسي بلغ 50 تريليون رمز المميز الشهر الماضي وحده." و "توقع قيود قدرة الذكاء الاصطناعي بعد يونيو" - تستمر تقديرات النفقات الرأسمالية السحابية في الارتفاع. تقديرات اليوم لعام 2025 هي + 70٪ مما كانت عليه في يناير 24. - ينمو ChatGPT بشكل أسرع من أي شيء شوهد على الإطلاق - بلغت حصة الشركات الأمريكية التي لديها اشتراك الذكاء الاصطناعي 3 أضعاف منذ الربع الرابع من عام 22 - استغرق الأمر من 6 إلى 8 سنوات من الاستثمار للوصول إلى "العصر الذهبي SaaS" ، فنحن 3 سنوات فقط في إنفاق الذكاء الاصطناعي

5 / قم بتقييم ما إذا كنت في أزمة أو تصحيح في السوق ، فإنهما مختلفان. يبدو يوم التحرير أشبه بالتصحيح.

6 / سيؤدي الذكاء الاصطناعي إلى زيادة هائلة في الإنتاجية ، مما سيقلل من الدين / الناتج المحلي الإجمالي أكثر من تقديرات الإجماع ويحافظ على الولايات المتحدة 10 سنوات عند 3.5٪