🚨 ¡Qué significan para usted las nuevas regulaciones criptográficas! 🚨 La Ley GENIUS se convirtió en ley el 18 de julio, creando el primer marco federal para las stablecoins 🇺🇸 respaldadas por dólares estadounidenses ¿Qué significa esto para los traders? Vamos a desglosarlo 🧵

En primer lugar, ¿quién califica como emisor? Solo los "Emisores de monedas estables de pago permitidos", incluidas las subsidiarias con sede en EE. UU. de bancos asegurados, emisores no bancarios autorizados por el gobierno federal o estatal aprobados por la OCC, pueden emitir legalmente monedas estables después del período de implementación (antes del 18 de enero de 2027 o 120 días después de la reglamentación).

¿Qué significa esto para los traders? Para los traders activos, las stablecoins son la columna vertebral de los pares de trading y los pools de liquidez. Bajo la Ley GENIUS: 🔹 El respaldo total de reservas 1:1 significa un menor riesgo de un colapso al estilo Luna/UST 🔹 Los informes de reserva mensuales auditados brindan a los traders más confianza cuando mantienen grandes posiciones en stablecoins como $USDC o tokens emitidos por bancos 🔹 Menor riesgo de eventos repentinos de desvinculación, que anteriormente han causado liquidaciones 🔹 Los traders institucionales ahora tienen un marco regulatorio claro, lo que significa que ingresa más capital a los mercados de criptomonedas 🔹 Los fondos de liquidez en DEX pueden ver un reequilibrio a medida que ciertas monedas estables (como $USDT) enfrentan el escrutinio de EE. UU. 🔹 Con las stablecoins reguladas que actúan como equivalentes de efectivo, el trading de arbitraje se vuelve más fluido 🔹 Los traders se benefician de depósitos/retiros casi instantáneos, lo que reduce el riesgo de la noche a la mañana y libera capital para una rápida redistribución 🔹 Verificación KYC/AML más estricta, ya que las plataformas deben garantizar el cumplimiento de las stablecoins bajo la supervisión de EE. UU. 🔹 Con stablecoins más seguras, ciertos rendimientos de DeFi podrían comprimirse a medida que caen las primas de riesgo 🔹 Con la mejora de la estabilidad de las garantías, los exchanges pueden ofrecer límites de margen más altos, pero también reglas de liquidación más estrictas debido a las nuevas regulaciones 🔹 La claridad regulatoria puede atraer a más creadores de mercado tradicionales, mejorando la liquidez y reduciendo el deslizamiento 🔹 Los tokens vistos como riesgos regulatorios podrían volcarse, mientras que los tokens que cumplen con los requisitos de EE. UU. se disparan. Aquellos que anticipan esta rotación pueden ganar 🔹 Algunos tokens/exchanges se adelantarán a los cambios adoptando el cumplimiento de la Ley GENIUS antes de tiempo, creando nuevas oportunidades de arbitraje 🔹 El comercio transfronterizo podría volverse más complejo si los no estadounidenses los exchanges prohíben las stablecoins reguladas por EE. UU. o requieren cuentas especiales

Para inversores (minoristas e institucionales) 🔹 Una mejor transparencia y la divulgación de reservas ofrecen perfiles de riesgo más limpios. 🔹 Con la supervisión bancaria y de la OCC, aumentan las percepciones de seguridad de las contrapartes. 🔹 Aumenta la presión para los no estadounidenses emisores (como USDT offshore) para cumplir si quieren distribución en EE. UU.

Impactos institucionales y bancarios 🔹 Los bancos pueden emitir stablecoins directamente a través de filiales autorizadas, posicionándolas para nuevas vías de pago 🔹 La custodia se vuelve más fácil. La SEC rescindió SAB 121, lo que permitía a los custodios mantener criptomonedas sin cargas de balance 🔹 ¿Cuentas maestras en la Fed? Empresas como Circle y Ripple ahora pueden presionar para obtener acceso a Fedwire a través de cuentas maestras de la Fed, aunque las aprobaciones siguen siendo raras

Panorama regulatorio criptográfico más amplio Durante la "Crypto Week", el Congreso también avanzó esto: Ley CLARITY para definir la jurisdicción de la SEC frente a la CFTC sobre las criptomonedas. Ley estatal de vigilancia anti-CBDC para evitar la emisión de una CBDC de EE. UU. Junto con GENIUS, estos proyectos de ley tienen como objetivo brindar claridad, innovación y protección de la privacidad.

Mirando hacia el futuro 🔹 La fase de implementación se extiende hasta principios de 2027. Los comerciantes y emisores deben prepararse para los pasos de auditoría, divulgación y solicitud de OCC. 🔹 Los emisores extranjeros deben cumplir con estándares regulatorios comparables para ingresar al mercado estadounidense 🔹 La aprobación de la Ley CLARITY podría resolver las batallas de clasificación, clave para la emisión de tokens, las plataformas comerciales y los listados.

En conclusión Los traders se benefician de una mayor estabilidad y claridad legal, aunque pueden ver cambios en los costos marginales y mayores requisitos de KYC/AML. Los inversores se benefician de una mayor transparencia y barreras institucionales. Las instituciones desbloquean nuevos roles a medida que los bancos se convierten en emisores; los custodios pueden mantener criptomonedas más fácilmente; Los administradores de activos ganan claridad. Esto marca un punto de inflexión importante desde los días del "Salvaje Oeste" de las criptomonedas hacia la innovación regulada, con un aumento de las obligaciones de oportunidad y cumplimiento. Los próximos 18 meses serán cruciales.