Las reclamaciones iniciales superaron. Las ventas minoristas superan. Google aplastado (obviamente). La temporada de ganancias es fuerte (nuevamente). Cuando nadie piensa que es Ricitos de Oro, y de hecho es Ricitos de Oro, debe tener un panorama general optimista. Cuando todos se dan cuenta de que es Ricitos de Oro, entonces tenemos el precio completo.

IA PARA LA COLA LARGA JPM gasta $50 Bn+ en gastos de compensación. Gastan $ 10 Bn+ en desarrollo tecnológico. ¿Cuánto de esos $ 50 mil millones en gastos de compensación (centros de llamadas, banqueros minoristas, banqueros sindicados, etc.) será reemplazado por IA? Hay muchas mejoras en la productividad que vamos a ver en los negocios de servicios, y especialmente en los servicios financieros. Eso debería hacer que el BPA siga creciendo en los próximos años. Siempre que esté en el lado correcto de la innovación disciplinada y evite los 'AI Have Nots', debería hacerlo bien ... $JPM

HASTA: - Los bancos están adoptando 'Originar para distribuir' - RIsk continúa moviéndose de los balances bancarios hacia seguros y capital privado - Centrarse en transformar la deuda no calificada en deuda 🤔 calificada - El mercado de préstamos estudiantiles se está transformando debido a BBB - Mercados de capitales de Internet... Video para más...

Préstamos estudiantiles, originados para distribuir, ABS y mercados de capitales de Internet

¿Sobreponderaste las empresas de pequeña capitalización? No, el rally no ha terminado. Todavía vemos valor, crecimiento de EPS y ahora un miembro de la banda: impulso. A partir del 8 de mayo

Busco precios erróneos. Benicio del Toro es un actor mal valorado. Christopher Nolan fue mal valorado después de hacer Memento (en 2000). El Audi A6 tiene un precio incorrecto en relación con las marcas de lujo. CoreWeave tenía un precio incorrecto de 15 veces el PE en los mercados privados. La operación ETHE / GBTC tenía un precio incorrecto con un descuento del 50% sobre el NAV. Una hipoteca de tasa fija al 2,5% a 30 años en Covid tenía un precio incorrecto. El uranio tenía un precio incorrecto cuando entrevistamos al CEO de $ASPI el año pasado. (Lo mismo $VIRT y $BETR ambos entrevistadores en el podcast Lumida Non-Consensus Podcast). Solana tenía un precio incorrecto cuando @LumidaWealth entrevistó a @KyleSamani La sauna caliente y las salsas frías tienen un precio incorrecto. JP Morgan y UBS tuvieron un precio incorrecto durante la crisis bancaria de 2023. Creo que los beneficios a largo plazo de tener una familia y recuerdos para atesorar están mal valorados (por ejemplo, subestimados). Las carreras de Física y Filosofía son mal valorado. Rocket Lab tuvo un precio incorrecto cuando Elon fue excomulgado de la órbita de Trump. El capitalismo y el emprendimiento están mal valorados. Ciertos modelos de negocio tienen un precio incorrecto. Carl Jung y Joseph Campbell son filósofos mal valorados. La comedia de stand up tiene un precio incorrecto. Disfruto reclutando talento en Telegram o Discord porque su intensidad está mal valorada. Los productos de consumo discrecional y semiconductores como $NCLH y $TSM tuvieron un precio incorrecto después de la tarifa. Las personas a menudo clasifican las estrategias como impulso (seguimiento de tendencias) o valor (reversión a la media). Hay otro cubo. Me encantan los precios erróneos.

Capital One superó las estimaciones de BPA en un 50%. Mire el múltiplo P/CF frente al crecimiento de EPS y dígame que todavía no está mal valorado. Además, los recortes de impuestos a los bajos ingresos ayudarán a la cartera de crédito de Capital One. Si hubiera comprado $COF en la fecha de la publicación a continuación, habría subido 2.4 veces. $COF

Google está ahora a poca distancia de los máximos históricos. Todos los temores en torno a Apple y Perplexity fueron exagerados y presentaron un gran punto de entrada. Esta es una de mis 3 posiciones principales. Informarán pronto y espero que muestren un fuerte crecimiento de EPS. $GOOGL $GOOG

¿Recuerdas cuando todo el mundo se asustaba con la curva de rendimiento invertida y la regla de Sahm? Ahora tenemos una economía de servicios impulsada por los boomers de los bonos del Tesoro. Diferente configuración.

🚨 @bitsandbips está EN VIVO hoy a las 4:30 ET/1:30 PT! 🚨 Sintonice aquí en X y YouTube para conocer lo último en criptografía y macro con los anfitriones @NoelleInMadrid, @Steven_Ehrlich y @ramahluwalia, junto con nuestro invitado, @PanteraCapital's @cosmo_jiang!