¿Te has sobreponderado en las pequeñas capitalizaciones? No, el rally no ha terminado. Aún vemos valor, crecimiento de EPS, y ahora un miembro de la banda - momentum. Desde el 8 de mayo en adelante.

Busco desajustes de precios. Benicio del Toro es un actor mal valorado. Christopher Nolan fue mal valorado después de hacer Memento (en 2000). El Audi A6 está mal valorado en relación con las marcas de lujo. CoreWeave estaba mal valorado a 15x PE en mercados privados. El comercio de ETHE / GBTC estaba mal valorado con un descuento del 50% respecto al NAV. Una hipoteca fija a 30 años del 2.5% durante el Covid estaba mal valorada. El uranio estaba mal valorado cuando entrevistamos al CEO de $ASPI el año pasado. (Lo mismo para $VIRT y $BETR, ambos entrevistados en el Lumida Non-Consensus Podcast.) Solana estaba mal valorada cuando @LumidaWealth entrevistó a @KyleSamani. Las saunas calientes y los baños fríos están mal valorados. JP Morgan y UBS estaban mal valorados durante la crisis bancaria de 2023. Creo que los beneficios a largo plazo de tener una familia y recuerdos que atesorar están mal valorados (por ejemplo, subestimados). Los estudiantes de Física y Filosofía están mal valorados. Rocket Lab estaba mal valorada cuando Elon fue excomulgado de la órbita de Trump. El capitalismo y el emprendimiento están mal valorados. Ciertos modelos de negocio están mal valorados. Carl Jung y Joseph Campbell son filósofos mal valorados. La comedia de stand-up está mal valorada. Disfruto reclutar talento en Telegram o Discord porque su intensidad está mal valorada. Los bienes de consumo discrecional y los semiconductores como $NCLH y $TSM estaban mal valorados después de la "tariffmageddon". Las personas a menudo clasifican las estrategias como momentum (seguimiento de tendencias) o valor (reversión a la media). Hay otro grupo. Me encantan los desajustes de precios.

Capital One superó las estimaciones de EPS en un 50%. Mira el múltiplo P/CF en comparación con el crecimiento de EPS y dime que aún no está mal valorado. Además, los recortes de impuestos para los ingresos bajos ayudarán al portafolio crediticio de Capital One. Si hubieras comprado $COF en la fecha de la publicación a continuación, habrías ganado 2.4x. $COF

Google está ahora a un paso de sus máximos históricos. Todos los temores en torno a Apple y Perplexity fueron exagerados y presentaron un gran punto de entrada. Esta es una de mis 3 principales posiciones. Espero que informen pronto y muestren un fuerte crecimiento en EPS. $GOOGL $GOOG

¿Recuerdas cuando todos se asustaron por la curva de rendimiento invertida y la regla de Sahm? Ahora tenemos una economía de servicios impulsada por los boomers en T-Bills. Es una configuración diferente.

🚨 @bitsandbips está EN VIVO hoy a las 4:30 ET/1:30 PT! 🚨 Sintoniza aquí en X y YouTube para lo último en cripto y macro con los anfitriones @NoelleInMadrid, @Steven_Ehrlich y @ramahluwalia, junto con nuestro invitado, @PanteraCapital's @cosmo_jiang!

Ni la nieve, ni la lluvia, ni el calor, ni la oscuridad de la noche impiden que estos mensajeros cumplan rápidamente con sus deberes de asado.

Quizás el gobierno no sepa lo que es mejor.

Seguro que parece que hay una gran orden de VWAP de Blackrock por ahí, ¿no? Recuerda que en abril, Blackrock y HSBC cambiaron su asignación de activos a una sobreponderación en efectivo y oro. Ahora ellos, y otros, aún necesitan volver a una posición normal.

NOS DIJERON 1) Nos dijeron que todos deberían tener una casa. Tuvimos una crisis de hipotecas subprime. Ahora tenemos falta de asequibilidad. 2) Nos dijeron que todos deberían ir a la universidad. Tenemos 1.8 billones de dólares en préstamos estudiantiles y graduados con habilidades limitadas. Ahora tenemos una generación que resiente ‘el sistema’. 3) Nos dijeron que las niñas y los niños deberían aprender a programar. Ahora tenemos programadores siendo interrumpidos por la IA. 4) Nos dijeron que invirtiéramos en 60/40 y que bitcoin es una estafa. Ahora tenemos precios de bonos en declive, un dólar en declive y activos digitales en máximos históricos. 5) Nos dijeron que comiéramos ‘dietas bajas en grasa’ para una mejor salud. Ahora tenemos alimentos procesados y picos de obesidad por alternativas ricas en azúcar. 6) Nos dijeron que habría respuestas: para Epstein y los UAPs. Ahora tenemos un billón de dólares de gasto desaparecido en el Pentágono y más preguntas. 7) Nos dijeron que ‘la autoestima importa’. Ahora tenemos una ‘generación que recibe un trofeo’ en lugar de la generación del mérito. 8) Nos dijeron que el comercio con China llevaría a la paz. Ahora tenemos un competidor par y dependencia económica. 9) Nos dijeron que el capitalismo es malo. Ahora tenemos a marxistas liderando para alcalde en la ciudad más grande del mundo. Hagamos que el capitalismo sea grande otra vez.