初请失业金人数超预期。零售销售超预期。 谷歌表现出色（显而易见）。 财报季再次强劲。 当没有人认为这是“金发女孩”时，而实际上它确实是“金发女孩”，你应该从大局上看好。 当每个人意识到这是“金发女孩”时，我们的价格就已经完全反映出来了。

长期尾部的人工智能 摩根大通在薪酬支出上花费超过500亿美元。 他们在技术开发上花费超过100亿美元。 在这500亿美元的薪酬支出中——呼叫中心、零售银行家、银团银行家等——有多少会被人工智能取代？ 我们将在服务行业，尤其是金融服务行业，看到很多生产力的提升。 这应该会让每股收益在未来几年持续增长。 只要你站在有纪律的创新的正确一方，避免成为“人工智能的无产者”，就会做得很好…… $JPM

今天了解到： - 银行正在接受“起源到分配”模式 - 风险继续从银行资产负债表转移到保险和私募股权 - 看到将非评级债务转变为评级债务的关注 🤔 - 学生贷款市场因BBB而转型 - 互联网资本市场... 更多视频请查看...

学生贷款，起源于分配，资产支持证券和互联网资本市场

你是否对小型股进行了超配？ 不，这波反弹还没有结束。我们仍然看到价值、每股收益增长，现在还有一个成员 - 动量。 从5月8日开始

我寻找错误定价。 本尼西奥·德尔·托罗是一个错误定价的演员。 克里斯托弗·诺兰在他拍摄《记忆碎片》（2000年）后被错误定价。 奥迪A6相对于奢侈品牌被错误定价。 CoreWeave在私募市场的PE为15倍时被错误定价。 ETHE / GBTC交易在NAV的50%折扣下被错误定价。 在Covid期间，2.5%的30年固定利率抵押贷款被错误定价。 当我们去年采访$ASPI的首席执行官时，铀被错误定价。 （同样，$VIRT和$BETR都在Lumida非共识播客中被采访。） 当@LumidaWealth采访@KyleSamani时，Solana被错误定价。 热桑拿和冷水浴被错误定价。 JP摩根和瑞银在2023年银行危机期间被错误定价。 我相信拥有家庭和珍惜回忆的长期好处被错误定价（例如，被低估）。 物理学和哲学专业被错误定价。 当埃隆被逐出特朗普的圈子时，火箭实验室被错误定价。 资本主义和创业被错误定价。 某些商业模式被错误定价。 卡尔·荣格和约瑟夫·坎贝尔是被错误定价的哲学家。 单口喜剧被错误定价。 我喜欢在Telegram或Discord上招募人才，因为他们的强度被错误定价。 消费品和半导体如$NCLH和$TSM在关税灾难后被错误定价。 人们常常将策略分类为动量（趋势跟随）或价值（均值回归）。 还有另一个类别。 我喜欢错误定价。

Capital One 的每股收益（EPS）超出预期 50%。 看看 P/CF 倍数与 EPS 增长的关系，告诉我它仍然没有被低估。 此外，针对低收入者的减税将有助于 Capital One 的信用组合。 如果你在下面帖子发布的日期购买了 $COF，你的收益将达到 2.4 倍。 $COF

谷歌现在距离历史最高点仅一步之遥。 关于苹果和Perplexity的所有担忧都是夸大的，提供了一个很好的入场机会。 这是我排名前三的持仓之一。 我预计他们将很快发布报告，并显示出强劲的每股收益增长。 $GOOGL $GOOG

还记得大家对倒挂收益率曲线和萨姆规则的恐慌吗？ 我们现在有一个由持有国债的婴儿潮一代推动的服务型经济。 情况不同了。

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