Počáteční nároky porazit. Maloobchodní tržby překonaly. Google rozdrcen (obvs). Výsledková sezóna je (opět) silná. Když si nikdo nemyslí, že je to Zlatovláska, a ve skutečnosti je to Zlatovláska, měli byste být býčí celkový obraz. Když si všichni uvědomí, že je to Zlatovláska, pak jsme plně naceněni.

UMĚLÁ INTELIGENCE PRO DLOUHÝ OCAS JPM vynaloží 50 miliard USD+ na náklady na kompenzace. Utrácejí 10 miliard dolarů+ za vývoj technologií. Kolik z těchto 50 miliard dolarů výdajů na kompenzace – call centra, retailoví bankéři, syndikátní bankéři atd. – bude nahrazeno umělou inteligencí? V oblasti služeb – a zejména ve finančních službách – uvidíme mnoho zlepšení produktivity. To by mělo udržet EPS v růstu v nadcházejících letech. Pokud jste na správné straně disciplinovaných inovací a vyhýbáte se "AI Have Nots", mělo by se vám dařit ... $JPM

TIL: - Banky přijímají zásadu "Originate to Distribute" - RIsk pokračuje v přesunu z bankovních rozvah do pojišťovnictví a private equity - Zaměření na transformaci nehodnoceného dluhu na hodnocený dluh 🤔 - Trh studentských půjček se díky BBB transformuje - Internetové kapitálové trhy... Video pro více...

Studentské půjčky, Originate to Distribuce, ABS a Internet Capital Markets

Máte nadváhu kapitalizací? Ne, rally ještě neskončila. Stále vidíme hodnotu, růst EPS a nyní i člen kapely - momentum. Od 8. května níže

Hledám chybné ceny. Benicio del Toro je herec s chybnou cenou. Christopher Nolan byl špatně oceněn poté, co natočil Memento (v roce 2000). Audi A6 je ve srovnání s luxusními značkami špatně naceněno. CoreWeave byl na soukromých trzích špatně oceněn na 15násobek PE. Obchod ETHE / GBTC byl chybně oceněn s 50% slevou oproti NAV. Hypotéka s pevnou sazbou 2,5 % na 30 let v době Covid byla špatně oceněna. Uran byl špatně oceněn, když jsme loni dělali rozhovor s generálním ředitelem společnosti $ASPI. (Totéž $VIRT a $BETR oba tazatelé v podcastu Lumida Non-Consensus Podcast.) Solana byl při rozhovoru s @LumidaWealth @KyleSamani špatně oceněn Horká sauna a studené koupele jsou špatně oceněny. JP Morgan a UBS byly během bankovní krize v roce 2023 špatně oceněny. Věřím, že dlouhodobé výhody rodiny a vzpomínek, které si můžete vážit, jsou špatně oceněny (např. podhodnoceny). Obory fyziky a filozofie jsou špatně oceněno. Rocket Lab byla špatně oceněna, když byl Elon exkomunikován z Trumpovy oběžné dráhy. Kapitalismus a podnikání jsou špatně oceněny. Některé obchodní modely jsou nesprávně oceněny. Carl Jung a Joseph Campbell jsou filozofové s chybnou hodnotou. Stand up komedie je špatně oceněna. Baví mě nábor talentů na Telegramu nebo Discordu, protože jejich intenzita je špatně oceněná. Spotřební zboží a polovodiče jako $NCLH a $TSM byly po tarifním mageddonu nesprávně oceněny. Lidé často klasifikují strategie jako momentum (sledování trendu) nebo hodnotu (mean reversion). Je tu ještě jeden kbelík. Miluji špatné ceny.

Capital One překonal odhady EPS o 50 %. Podívejte se na růst P/CF vs EPS a řekněte mi, že to stále není špatně oceněné. Dále, snížení daní z nízkých příjmů pomůže úvěrovému portfoliu Capital One. Pokud byste si koupili $COF k datu níže uvedeného příspěvku, byli byste v plusu 2,4x. $COF

Google je nyní na dosah od historických maxim. Všechny obavy kolem Applu a Perplexity byly přehnané a představovaly skvělý vstupní bod. Toto je jedna z mých 3 nejlepších pozic. Brzy budou reportovat a podle mého názoru vykážou silný růst EPS. $GOOGL $GOOG

Pamatujete si, jak všichni šíleli z inverzní výnosové křivky a Sahmova pravidla? Nyní máme ekonomiku služeb poháněnou boomery na pokladničních poukázkách. Jiné nastavení.

🚨 @bitsandbips je LIVE dnes v 16:30 ET/1:30 PT! 🚨 Nalaďte si zde na X a YouTube nejnovější krypto a makro s hostiteli @NoelleInMadrid, @Steven_Ehrlich a @ramahluwalia, spolu s naším hostem, @PanteraCapital's @cosmo_jiang!