De første kravene slo Detaljomsetningen slo Google knuste (obvs). Resultatsesongen er sterk (igjen). Når ingen tror det er Gullhår, og det faktisk er Gullhår, bør du være bullish i det store bildet. Når alle skjønner at det er Gullhår, er vi fullt priset.

AI FOR DEN LANGE HALEN JPM bruker 50 milliarder dollar+ på kompensasjonsutgifter. De bruker 10 milliarder dollar+ på teknologiutvikling. Hvor mye av de 50 milliarder dollar i kompensasjonsutgifter - kundesentre, bankfolk, syndikatbankfolk, etc - vil bli erstattet av AI? Det er mye produksjonsforbedring vi kommer til å se i tjenestebedrifter - og spesielt finansielle tjenester. Det bør holde EPS i vekst i årene som kommer. Så lenge du er på riktig side av disiplinert innovasjon, og avverger 'AI Has Nots', bør gjøre det bra ... $JPM

TIL: - Bankene omfavner «Originate to Distribute» - RIsk fortsetter å bevege seg fra bankenes balanser til Insurance & Private Equity - Ser fokus på å transformere ikke-vurdert gjeld til vurdert gjeld 🤔 - Studielånsmarkedet er i endring på grunn av BBB - Kapitalmarkeder på Internett ... Video for mer...

Studielån, opprinnelse for å distribuere, ABS og internettkapitalmarkeder

Overvektige små caps? Nei, demonstrasjonen er ikke ferdig. Vi ser fortsatt verdi, EPS-vekst, og nå et medlem av bandet - momentum. Fra 8.

Jeg ser etter feilpriser. Benicio del Toro er en feilpriset skuespiller. Christopher Nolan ble feilpriset etter at han laget Memento (tilbake i 2000). Audi A6 er feilpriset i forhold til luksusmerker. CoreWeave ble feilpriset til 15x PE i private markeder. ETHE / GBTC-handelen ble feilpriset med 50 % rabatt til NAV. Et 2,5 % 30 års fastrentelån i Covid ble feilpriset. Uran ble feilpriset da vi intervjuet administrerende direktør i $ASPI i fjor. (Ditto $VIRT og $BETR begge intervjuer på Lumida Non-Consensus Podcast.) Solana ble feilpriset da @LumidaWealth intervjuet @KyleSamani Varm badstue og kalde dukkerter er feilpriset. JP Morgan og UBS ble feilpriset under bankkrisen i 2023. Jeg tror de langsiktige fordelene ved å ha en familie og minner å verne om er feilpriset (f.eks. undervurdert). Hovedfag i fysikk og filosofi er feilpriset. Rocket Lab ble feilpriset da Elon ble ekskommunisert fra Trumps bane. Kapitalisme og entreprenørskap er feilpriset. Enkelte forretningsmodeller er feilpriset. Carl Jung og Joseph Campbell er feilprisede filosofer. Stand up-komedie er feilpriset. Jeg liker å rekruttere talenter på Telegram eller Discord fordi intensiteten deres er feilpriset. Forbrukerskjønn og halvledere som $NCLH og $TSM ble feilpriset etter tariffmageddon. Folk klassifiserer ofte strategier som momentum (trendfølging) eller verdi (mean reversion). Det er en annen bøtte. Jeg elsker feilprising.

Capital One slo EPS-estimatene med 50 %. Se på P/CF-multippel vs EPS-vekst og fortell meg at den fortsatt ikke er feilpriset. Videre vil skattekutt på lav inntekt hjelpe Capital One kredittportefølje. Hvis du hadde kjøpt $COF på datoen for innlegget nedenfor, ville du vært oppe 2.4x. $COF

Google er nå innenfor spytteavstand fra alle tiders høyder. All frykten rundt Apple og Perplexity var overdrevet og presenterte et flott inngangspunkt. Dette er en av mine topp 3 posisjoner. De vil rapportere snart og vise sterk EPS-vekst forventer jeg. $GOOGL $GOOG

Husker du da alle flippet ut over den inverterte rentekurven og Sahm-regelen? Vi har en tjenesteøkonomi drevet av boomers på statsobligasjoner nå. Annerledes oppsett.

🚨 @bitsandbips er LIVE i dag kl. 4:30 ET/1:30 PT! 🚨 Følg med her på X og YouTube for det siste innen krypto og makro med verter @NoelleInMadrid, @Steven_Ehrlich og @ramahluwalia, sammen med gjesten vår, @PanteraCapital er @cosmo_jiang!