L'interchange è una tassa regressiva. La blockchain può – e deve – eliminarla. Quando utilizzi la tua carta di debito o di credito, la rete di interchange – processore emittente, banca emittente, Visa/MC, acquirente commerciale e banca commerciale – prende una parte della transazione addebitando il commerciante. I tuoi punti della carta sono stati finanziati dal commerciante e in realtà pagati da te attraverso prezzi più alti (pensa a come puoi comprare benzina a un prezzo più basso con i contanti). I consumatori benestanti che guadagnano punti eccessivi (pensa ai premi Chase Sapphire) sono sovvenzionati dai consumatori più poveri che non guadagnano punti. Le grandi aziende fintech di pagamento come Stripe e Square sono solo un trucco per mascherare l'interchange. Il loro intero valore è migliorare l'accesso alla rete di interchange, non renderla più economica attraverso la disintermediazione. Il FIUSD di Fiserv perpetua lo stesso modello – l'annuncio recente di una partnership con Mastercard dimostra che tutte le stesse parti fanno ancora parte del flusso, prendendo le stesse commissioni. Il valore principale del FIUSD è sostituire l'ACH come piattaforma di regolamento per i pagamenti in contante. Questo ha valore, ma manca dell'opportunità più grande ed è competitivo rispetto alle soluzioni attuali (ad esempio, FedNow). Le stablecoin possono eliminare l'interchange. La blockchain supporta transazioni bilaterali tra acquirente e venditore. Il Genius Act porterà sul mercato una miriade di emittenti di stablecoin. Inizieranno a disintermediare i giocatori dell'interchange, ma non completamente. Penso che JP Morgan, ad esempio, costruirà una rete di pagamento che mantiene le banche emittenti (Chase) ma elimina Visa e Mastercard. Questa è un'opportunità d'oro per gli imprenditori. Costruisci nuove infrastrutture di pagamento bilaterali utilizzando stablecoin che non danneggiano i commercianti e i consumatori a basso reddito. Il vantaggio è il punto vendita (pensa a un codice QR invece di Fiserv) e l'integrazione con i sistemi ERP/contabili dei commercianti (pensa a collaborare con SAP, Oracle, Microsoft, ecc.). Non vedo l'ora di vedere – e partecipare attraverso Figure – la disruption qui.