„Eine Vorstellung, die wir entschieden zurückweisen, ist, dass die migrantische Arbeitskräfte bereits schnell schrumpfen:“ @PantheonMacro Bericht. Die Lohnabrechnungsdaten „gießen kaltes Wasser auf die Vorstellung, dass die Arbeitskräfte von irregulären Migranten stark zurückgehen.“

BTIGs Jonathan Krinsky: "Feiere, als wäre es 1999. Wie wir letzte Woche besprochen haben, hat der Nasdaq 100 nun 60 Handelstage hintereinander geschlossen, ohne unter seinem 20 DMA zu schließen, die zweitlängste Serie in seiner Geschichte (seit 1985). Die längste endete Anfang 1999."

Die Wettmärkte zeigen eine wachsende Wahrscheinlichkeit, dass Trump Powell in diesem Jahr feuern wird, laut Polymarket:

Einige Charts, die emblematisch für die schwindelerregende Natur von 2025 sind: Investoren haben laut der Juli-Umfrage unter Fondsmanagern der Bank of America den größten Anstieg der Risikobereitschaft innerhalb von drei Monaten verzeichnet.

Die langfristigen Renditen steigen weltweit, wobei die deutschen 30-jährigen Zinssätze auf dem höchsten Stand seit 2023 sind und die 30-jährigen Renditen in Japan auf neue Rekorde zusteuern. Die unangenehme Wahrheit: Kein Politiker möchte die Ausgaben durch Kürzungen und Steuern finanzieren, und die Anleihemärkte werden nervös.

Chinas Handelsüberschuss endete im Juni mit einem neuen Rekord, da die Exporte stärker als erwartet anstiegen, obwohl die Lieferungen in die USA um 16,1 % zurückgingen. Chinesische Unternehmen kompensierten den Rückgang im US-Geschäft, indem sie mehr in die südostasiatischen Länder exportierten.

In den letzten Jahren wurde der Wert des Dollars durch Zinsdifferenzen bestimmt, wobei ausländische Investoren von dem stärkeren Wachstum und dem höheren risikofreien Einkommen der USA angezogen wurden. Diese Beziehung hat sich seit April aufgelöst. Chart von Torsten Slok von Apollo:

Die Marktkapitalisierung von Nvidia übersteigt die von Deutschland um fast 1 Billion Dollar. Die Größe und der Erfolg dieses Giganten sowie der anderen US-Technologieriesen verdeutlichen, wie sehr der KI-Handel die Marktreaktion auf wöchentliche Schwankungen in wirtschaftlichen Daten und politischen Schlagzeilen überwältigen kann.

Matt Hornbach von Morgan Stanley hat die Nettobewertungen der G7-Staaten für den nächsten Monat oder so zusammengezählt. Die USA sind der größte Schuldner mit mehr als 220 Milliarden Dollar Nettoumsatz in den nächsten fünf Wochen, aber die EU holt mit einem Nettoumsatz von 93,8 Milliarden Euro in diesem Zeitraum auf.

Es war das schlechteste Jahrzehnt für die Renditen von Staatsanleihen in entwickelten Märkten in der modernen Geschichte, so Jim Reid von DB. Dies hat die Renditen erhöht, da die Regierungen weiterhin Anleihen verkaufen, um Haushaltslücken zu schließen. Die USA planen allein in den nächsten fünf Wochen eine Nettoneuausgabe von 223,2 Milliarden Dollar: MS