Dans le passé : Uniswap v2 était la référence à battre. L'un des seuls pools avec des markouts positifs (PnL de trading, qui est négatif s'il perd face aux arbs). Maintenant : La meilleure performance passive des LP provient du Dynamic E-CLP, avec 3,5 fois la performance.

Les LPs Gyro adorent les E-CLPs Dynamiques car ils génèrent certains des APRs de pool natifs les plus élevés qui sont *réalisables*. En revanche, les pools peuvent réaliser des volumes très élevés en offrant de mauvais prix. Mais les APRs de swap dans ce cas ne font que masquer les pertes d'arbitrage et ne se traduisent pas par un rendement réel.

Les pools de Gyro offrent les meilleures performances en matière de markouts (rentabilité pour les LPs) sur le marché. Et ils sont complètement passifs.

Les CLP dynamiques sont l'un des designs de pools dynamiques les plus sûrs tout en offrant les meilleurs rendements (rendement réel) sur le marché. Les ALM sur Uni/Aero sont des intégrations compliquées et ont conduit à de nombreuses exploitations. Les E-CLP se construisent d'une manière très simple en déplaçant le pool lui-même.

Quand les APY des LP sont-ils 'réels' ? Markouts est un outil très interprétable pour aider à répondre ! Le Dynamic E-CLP de Gyroscope a gagné 4,5 % le mois dernier en markouts, ce qui représente un PnL de trading direct par rapport au marché. Cela équivaut à 69 % annualisé (composé), ce qui pour ce pool explique la plupart des APY de swap. En revanche, attention aux pools où les markouts sont beaucoup moins (ou négatifs !) que les APY de swap. Ce sont des pools où les LP risquent probablement de se faire rekt.

Les CLP dynamiques réalisent des statistiques impressionnantes pour les majors de la crypto (paires ETH et BTC) et continueront à se développer. Mais où se trouve la prochaine opportunité de liquidité 1000x ? Les marchés de devises onchain (forex). Les CLP dynamiques ont été conçus pour cela. - Volumes FX 2T$/jour >> 8B$/jour au total sur les DEX aujourd'hui - La pénétration FX onchain est minuscule aujourd'hui, seulement 0,0005%. Apporter juste 1% onchain ferait croître le marché total des DEX aujourd'hui de 2,5x -- il y a donc beaucoup de place pour que Gyroscope se développe. Les marchés FX sont les marchés les plus liquides au monde mais en même temps parmi les moins compétitifs pour les consommateurs. Vous pouvez échanger SPY/USD pour un spread de 1 cent (< 1bp), mais les échanges typiques EUR/USD coûtent entre 50 et 300bp pour les consommateurs. Si les volumes passent onchain, les LPs onchain peuvent surpasser cela. En plus de démocratiser l'accès à la fourniture de liquidité, les stablecoins peuvent également offrir des structures de règlement plus efficaces dans au moins certains cas d'utilisation. Bien que le FX onchain ait déjà été essayé auparavant, il n'y a jamais eu de meilleure opportunité qu'aujourd'hui : - Les rails de stablecoin sont déjà adoptés par le TradFi - Coinbase, Binance, Kraken, etc. sont en train de stimuler l'activité sur leurs propres chaînes avec un intérêt investi et des connexions fintech qui pourraient transférer des volumes offchain onchain. Par exemple, de nouveaux produits pourraient regrouper USD <> USDC <> EURC <> EUR dans une expérience offchain fluide tout en utilisant la liquidité onchain en arrière-plan pour surpasser des alternatives pour les consommateurs comme Wise. Gyroscope est bien positionné pour croître avec cela et aider à faciliter cela quand cela se produira : la technologie CLP de Gyroscope est prouvée, en production, et démontre déjà sa rentabilité pour les fournisseurs de liquidité.

Les E-CLP dynamiques ont dépassé 50 millions de dollars de volume et 140 000 dollars de frais de swap en seulement un mois. Sur les pools démontrant les meilleures performances pour les LP, mesurées par les markouts.

Si vous lancez un pool de liquidité pour votre actif, un E-CLP sera de toute façon toujours plus efficace qu'un Stableswap. Que vous souhaitiez une concentration élevée ou une liquidité à large éventail, il y a toujours *certains* prix que vous n'avez pas besoin de soutenir. De plus, réhypothéquez pour un rendement plus élevé.

Si vous voyez des TAEG de 1000 % ou plus, ce n'est probablement pas réel, même dans la crypto. En revanche, les TAEG dynamiques des pools de Gyro sont incroyables, et vous pouvez également comprendre à quel point ils sont réels, les pools étant parmi les seuls à afficher de grandes plus-values positives (PnL de trading).

Ce sont des LPs passifs et 90 % de l'APR provient de rendements biologiques issus de l'agriculture libre et en plein air.