В прошлом: Uniswap v2 был стандартом, который нужно было превзойти. Один из немногих пулов с положительными маржами (торговая прибыль и убытки, которые отрицательны, если проигрывают арбитражникам). Теперь: Лучшая пассивная производительность LP достигается с помощью Dynamic E-CLP, с производительностью в 3,5 раза выше.

LP-ы Gyro любят динамические E-CLP, потому что они генерируют одни из самых высоких нативных APR пула, которые *достижимы*. В отличие от этого, пулы могут делать очень большие объемы, предлагая плохие цены. Но APR свопов в этом случае просто маскируют убытки от арбитража и не переводятся в реальную доходность.

Пулы Gyro имеют лучшие показатели доходности (прибыльность для LP) на рынке. И они полностью пассивные.

Динамические CLP являются одним из самых безопасных динамических дизайнов пулов, предлагая лучшие показатели (реальную доходность) на рынке. ALM на Uni/Aero — это сложные интеграции, которые привели к множеству эксплойтов. В отличие от E-CLP, которые строятся очень простым способом, перемещая сам пул.

Когда LP APY "реальны"? Markouts — это очень интерпретируемый инструмент, который помогает ответить на этот вопрос! Динамический E-CLP Gyroscope в прошлом месяце получил 4,5% в markouts, что является прямым торговым PnL по сравнению с рынком. Это 69% годовых (с учетом сложных процентов), что для этого пула объясняет большую часть swap APY. В отличие от этого, будьте осторожны с пулами, где markouts значительно меньше (или отрицательные!) чем swap APY. Это те пулы, где LP, вероятно, будут "rekt".

Динамические CLP показывают удивительные результаты для основных криптовалют (пары ETH и BTC) и будут продолжать масштабироваться. Но где следующая возможность ликвидности на 1000x? Ончейн валютные рынки (форекс). Динамические CLP были разработаны для этого. - Объемы FX $2T/день >> $8B/день всего на DEX сегодня - Проникновение FX на ончейн сегодня крошечное, всего 0.0005%. Приведение всего лишь 1% на ончейн увеличит общий объем DEX рынков сегодня в 2.5 раза -- достаточно места для роста Gyroscope. FX рынки являются самыми ликвидными рынками в мире, но в то же время одними из наименее конкурентоспособных для потребителей. Вы можете торговать SPY/USD с спредом в 1 цент (< 1bp), но типичные сделки EUR/USD стоят 50-300bp для потребителей. Если объемы маршрутизируются на ончейн, ончейн LP могут конкурировать с этим. В дополнение к демократизации доступа к предоставлению ликвидности, стейблкоины также могут предложить более эффективные структуры расчетов в некоторых случаях. Хотя ончейн FX уже пробовали раньше, сейчас нет лучшей возможности: - Стейблкоиновые рельсы уже принимаются TradFi - Coinbase, Binance, Kraken и т.д. создают активность на своих собственных цепочках с заинтересованностью и связями в финтехе, которые могут перенести оффчейн объемы на ончейн Например, новые продукты могут объединять USD <> USDC <> EURC <> EUR в бесшовном оффчейн опыте, но используя ончейн ликвидность под капотом, чтобы конкурировать с потребительскими альтернативами, такими как Wise. Gyroscope находится в хорошей позиции для роста с этим и поможет облегчить это, когда это произойдет: технология CLP Gyroscope доказана, находится в производстве и уже демонстрирует свою прибыльность для поставщиков ликвидности.

Динамические E-CLP превысили $50M по объему и $140K по комиссиям за свопы всего за месяц. На пулах, демонстрирующих наилучшие результаты для LP, измеряемые по маржинальным доходам.

Если вы запускаете ликвидный пул для вашего актива, E-CLP будет в основном всегда более эффективным, чем Stableswap. Независимо от того, хотите ли вы высокую концентрацию или широкую ликвидность, всегда есть *некоторые* цены, которые вам не нужно поддерживать. Кроме того, рефинансируйте для получения более высокой доходности.

Если вы видите APR на уровне 1000% и выше, это, вероятно, не реально, даже в криптовалюте. В отличие от этого, динамические APR пула Gyro удивительны, и вы также можете понять, насколько они реальны, поскольку эти пулы являются одними из немногих, которые показывают большие положительные результаты (торговая прибыль и убыток).

Это пассивные LP, и 90% APR — это холодный отжим органического урожая с вольного выпаса.