In het verleden: Uniswap v2 was de standaard om te verslaan. Een van de weinige pools met positieve markouts (handel PnL, wat negatief is als je verliest van arbs). Nu: De beste passieve LP-prestaties komen van de Dynamische E-CLP, met 3,5x de prestaties.

Gyro LP's houden van Dynamic E-CLP's omdat ze enkele van de hoogste native pool APR's genereren die *haalbaar* zijn. In tegenstelling tot dat kunnen pools zeer hoge volumes doen door slechte prijzen aan te bieden. Maar swap APR's in dit geval verbergen gewoon arbitrageverliezen en vertalen zich niet naar echte opbrengsten.

De pools van Gyro hebben de best presterende markouts (winstgevendheid voor LP's) op de markt. En ze zijn volledig passief.

Dynamische CLP's zijn een van de veiligste dynamische poolontwerpen en bieden de beste markouts (echte opbrengst) op de markt. ALM's op Uni/Aero zijn gecompliceerde integraties en hebben geleid tot veel exploits. Vs E-CLP's bouwen op een zeer eenvoudige manier van het verschuiven van de pool zelf.

Wanneer zijn LP APY's 'echt'? Markouts is een zeer interpreteerbaar hulpmiddel om dit te helpen beantwoorden! De Dynamische E-CLP van Gyroscope heeft vorige maand 4,5% gewonnen in markouts, wat een directe handels PnL is ten opzichte van de markt. Dat is 69% geannualiseerd (samengesteld), wat voor deze pool de meeste swap APY's verklaart. In tegenstelling tot dat, wees voorzichtig met pools waar markouts veel minder (of negatief!) zijn dan swap APY's. Dat zijn pools waar LP's waarschijnlijk rekt zullen worden.

Dynamische CLP's doen geweldige statistieken voor de crypto majors (ETH en BTC paren) en zullen blijven opschalen. Maar waar is de volgende 1000x liquiditeitskans? Onchain valutamarkten (forex). Dynamische CLP's zijn hiervoor ontworpen. - FX-volumes $2T/dag >> $8B/dag totaal op DEX's vandaag - FX-penetratie onchain is vandaag de dag klein, slechts 0,0005%. Slechts 1% onchain brengen zou de taart van totale DEX-markten vandaag met 2,5x vergroten -- genoeg ruimte voor Gyroscope om in te groeien. FX-markten zijn de meest liquide markten ter wereld, maar tegelijkertijd een van de minst competitieve voor consumenten om toegang toe te krijgen. Je kunt SPY/USD verhandelen voor een spread van 1 cent (< 1bp), maar typische EUR/USD transacties kosten 50-300bp voor consumenten. Als de volumestromen onchain gaan, kunnen onchain LP's hierop concurreren. Naast het democratiseren van toegang tot liquiditeitsvoorziening, kunnen stablecoins ook efficiëntere afrekenstructuren bieden in ten minste enkele gebruiksgevallen. Hoewel onchain FX eerder is geprobeerd, is er nooit een betere kans geweest dan nu: - Stablecoin rails worden al aangenomen door TradFi - Coinbase, Binance, Kraken etc. bootstrapen activiteit op hun eigen ketens met een belang en fintech-verbindingen die offchain volumes onchain kunnen porteren. Bijvoorbeeld, nieuwe producten zouden USD <> USDC <> EURC <> EUR in een naadloze offchain ervaring kunnen bundelen, maar met gebruik van onchain liquiditeit onder de motorkap om consumentenalternatieven zoals Wise te overtreffen. Gyroscope staat in een goede positie om hiermee te groeien en te helpen faciliteren wanneer het gebeurt: de CLP-technologie van Gyroscope is bewezen, in productie, en toont al zijn winstgevendheid voor liquiditeitsverschaffers.

Dynamische E-CLP's hebben in slechts een maand tijd meer dan $50M aan volume en $140K aan swapkosten overschreden. Op pools die de beste prestaties voor LP's laten zien, gemeten aan de hand van markouts.

Als je een liquiditeitspool voor je activum lanceert, zal een E-CLP in principe altijd efficiënter zijn dan een Stableswap. Of je nu hoge concentratie of brede liquiditeit wilt, er zijn altijd *enkele* prijzen die je niet hoeft te ondersteunen. Bovendien, herhypothekeer voor een hoger rendement.

Als je APR's van 1000%+ ziet, is het waarschijnlijk niet echt, zelfs niet in crypto. In tegenstelling tot dat zijn de dynamische pool APR's van Gyro geweldig, en je kunt ook begrijpen hoe echt ze zijn, met de pools die enkele van de weinige zijn die grote positieve markouts (trading PnL) laten zien.

Dit zijn passieve LP's en 90% van de APR is koudgeperste vrijlopende biologische opbrengst.