En el pasado: Uniswap v2 era el estándar a superar. Uno de los únicos pools con resultados positivos (PnL de trading, que es negativo si se pierde ante los arbs). Ahora: El mejor rendimiento pasivo de LP proviene del Dynamic E-CLP, con 3.5 veces el rendimiento.

A los LPs de Gyro les encantan los E-CLPs Dinámicos porque generan algunos de los APRs nativos de pool más altos que son *alcanzables*. En contraste, los pools pueden realizar volúmenes muy altos ofreciendo precios malos. Pero los APRs de intercambio en este caso solo disfrazan las pérdidas por arbitraje y no se traducen en rendimiento real.

Las pools de Gyro tienen los mejores rendimientos (rentabilidad para los LPs) del mercado. Y son completamente pasivas.

Los CLPs dinámicos son uno de los diseños de pool dinámico más seguros, ofreciendo los mejores rendimientos (rendimiento real) del mercado. Los ALMs en Uni/Aero son integraciones complicadas y han llevado a muchos exploits. En comparación, los E-CLPs se construyen de una manera muy simple al desplazar el pool en sí.

¿Cuándo son 'reales' los APYs de LP? Markouts es una herramienta muy interpretable para ayudar a responderlo. El E-CLP dinámico de Gyroscope ganó un 4.5% el mes pasado en markouts, lo que representa un PnL de trading directo frente al mercado. Eso es un 69% anualizado (compuesto), lo que para este pool explica la mayoría de los APYs de swap. En contraste, ten cuidado con los pools donde los markouts son mucho menores (¡o negativos!) que los APYs de swap. Esos son pools donde los LPs probablemente serán rekt.

Los CLPs dinámicos están logrando estadísticas increíbles para los principales criptomonedas (pares de ETH y BTC) y seguirán escalando. Pero, ¿dónde está la próxima oportunidad de liquidez 1000x? Los mercados de divisas en cadena (forex). Los CLPs dinámicos fueron diseñados para esto. - Volúmenes de FX $2T/día >> $8B/día en total en DEXs hoy - La penetración de FX en cadena es mínima hoy, solo 0.0005%. Llevar solo el 1% a la cadena haría crecer el total de los mercados DEX actuales en 2.5x -- hay mucho espacio para que Gyroscope crezca. Los mercados de FX son los más líquidos del mundo, pero al mismo tiempo algunos de los menos competitivos para que los consumidores accedan. Puedes operar SPY/USD con un diferencial de 1 centavo (< 1bp), pero las operaciones típicas de EUR/USD cuestan entre 50-300bp para los consumidores. Si los volúmenes se dirigen a la cadena, los LPs en cadena pueden competir con esto. Además de democratizar el acceso a la provisión de liquidez, los stablecoins también pueden ofrecer estructuras de liquidación más eficientes en al menos algunos casos de uso. Aunque el FX en cadena se ha intentado antes, nunca ha habido una mejor oportunidad que ahora: - Las infraestructuras de stablecoin ya están siendo adoptadas por TradFi - Coinbase, Binance, Kraken, etc. están impulsando la actividad en sus propias cadenas con un interés creado y conexiones fintech que podrían trasladar volúmenes fuera de la cadena a la cadena Por ejemplo, nuevos productos podrían agrupar USD <> USDC <> EURC <> EUR en una experiencia fuera de la cadena sin problemas, pero utilizando liquidez en cadena bajo el capó para competir con alternativas para consumidores como Wise. Gyroscope está en una buena posición para crecer con esto y ayudar a facilitarlo cuando suceda: la tecnología CLP de Gyroscope está probada, en producción y ya está demostrando su rentabilidad para los proveedores de liquidez.

Los E-CLPs dinámicos han superado los $50M en volumen y $140K en tarifas de intercambio en solo un mes. En los pools que demuestran el mejor rendimiento para los LPs, medido por markouts.

Si estás lanzando un pool de liquidez para tu activo, un E-CLP será básicamente siempre más eficiente que un Stableswap. Ya sea que desees alta concentración o liquidez de amplio rango, siempre hay *algunos* precios que no necesitas soportar. Además, rehypothecate para un mayor rendimiento.

Si estás viendo APRs de 1000% o más, probablemente no sea real, incluso en cripto. En contraste, los APRs dinámicos de los pools de Gyro son asombrosos, y también puedes entender cuán reales son, ya que los pools son algunos de los únicos que muestran grandes resultados positivos (PnL de trading).

Estos son LPs pasivos y el 90% del Apr es rendimiento orgánico de libre pastoreo prensado en frío.