Många investerare behandlar en DCF som ett definitivt mått på en tillgångs värde, men det är verkligen din åsikt lmao En DCF är helt enkelt en återspegling av den nuvarande känslan (eftersom de flesta analytiker följer social konsensus för att behålla sina jobb ändå) och en uppskattning av värdet baserat på en uppsättning antaganden. Eftersom marknaden alltid är framåtblickande baseras prissättningen på vad som kan hända i framtiden. Det är bättre att använda din tid till att försöka förstå den framtiden. En DCF-modell är effektiv för att avgöra om priset du betalar idag är rimligt eller om du potentiellt är sen till en handel. Om du korrekt förutsäger den långsiktiga riktningen för en tillgång kommer du så småningom att tjäna pengar, även om din ingångspunkt inte är perfekt. En dålig post kan dock innebära att du slösar bort en betydande mängd tid på att vänta på att investeringen ska bli lönsam. Den dolda bristen: Att skilja hype från hälsa Den kritiska frågan handlar inte bara om det aktuella priset, utan om en tillgångs värde kan upprätthållas långt in i framtiden. Detta är en fråga som en vanlig DCF-modell inte kan svara på. Till exempel var vissa analytiker som fokuserade strikt på DCF-modeller för Ethereum till en början inte imponerade eftersom Solana genererade enorma intäkter under toppen av sitt pumpdrivna ekosystem. Problemet var att Solanas kassaflöden vid den tiden inte var hållbara, vilket innebar att dess slutvärde inte heller var hållbart. Många Ethereum-förespråkare var frustrerade eftersom dessa finansiella modeller misslyckades med att ta hänsyn till nätverkets hållbarhet. Detta avslöjade en viktig svaghet. Du kan bara lita på en slutvärdesberäkning om du tror att tillgången kommer att vara för evigt, vilket är ett mycket djärvt antagande för nästan alla företag, än mindre ett kryptoprotokoll. Med tanke på hur många alternativa Layer 1- och Layer 2-lösningar som redan har misslyckats, kan du med säkerhet säga att din favoritkedja fortfarande kommer att vara dominerande om några år? Anta ett produktanalystänk Den största utmaningen med att använda DCF i krypto är att modellen kräver stabila och förutsägbara kassaflöden. Kryptomarknadens volatila och snabbt utvecklande karaktär gör detta nästan omöjligt att uppnå med någon verklig noggrannhet. Jag är övertygad om att lösningen inte är att bygga mer komplexa finansiella modeller, utan att anta ett produktanalytiskt tankesätt. Med den här metoden kan du utvärdera den grundläggande hälsan för själva kedjan eller protokollet. Du kan få en betydande fördel genom att tänka på detta sätt, särskilt över investerare som enbart förlitar sig på TradFi-metoder. Du måste komma ihåg att en kedjas intäkter och kassaflöde i slutändan kommer från dess användare. Hur användarstatistik avslöjar ett protokolls verkliga värde Istället för att gå vilse i finansiella prognoser bör du fokusera på att uppskatta ett protokolls konkurrenskraftiga vallgrav och dess hållbarhet. Du kan uppnå detta genom att använda en produktanalysfokuserad lins på din analys. Genom att spåra om användarna verkligen tar till sig och håller sig till ett protokoll får du en mycket tydligare signal om dess långsiktiga hälsa. Detta beror på att en växande och engagerad användarbas är den mest pålitliga källan till hållbart kassaflöde. När du spårar användarbeteende kopplar du din värdering till ett verkligt resultat. Detta ger dig möjlighet att göra en mer välgrundad bedömning av protokollets terminalvärde och hjälper dig att se vad ett kalkylblad ensamt aldrig kommer att göra.

Verbaliserade via diktering och gjorde sedan en snabb rensning med en AI. Vill bara dumpa mina tankar haha