Wielu inwestorów traktuje DCF jako ostateczny wskaźnik wartości aktywów, ale to tak naprawdę twoja opinia lmao DCF to po prostu odzwierciedlenie obecnych nastrojów (ponieważ większość analityków podąża za społeczną zgodą, aby utrzymać swoją pracę) oraz oszacowanie wartości oparte na zestawie założeń. Ponieważ rynek zawsze patrzy w przyszłość, jego wycena opiera się na tym, co może się wydarzyć w przyszłości. Lepiej spędzić czas, starając się zrozumieć tę przyszłość. Model DCF jest skuteczny w określaniu, czy cena, którą płacisz dzisiaj, jest rozsądna, czy może jesteś potencjalnie spóźniony na transakcję. Jeśli poprawnie przewidzisz długoterminowy kierunek aktywa, w końcu zarobisz pieniądze, nawet jeśli twój punkt wejścia nie jest idealny. Jednak zły punkt wejścia może oznaczać, że zmarnujesz znaczną ilość czasu, czekając, aż inwestycja stanie się opłacalna. Ukryta wada: Rozróżnianie hype'u od zdrowia Kluczowe pytanie nie dotyczy tylko obecnej ceny, ale tego, czy wartość aktywa może być utrzymana przez długi czas w przyszłości. To pytanie, na które standardowy model DCF nie może odpowiedzieć. Na przykład niektórzy analitycy, którzy skupili się wyłącznie na modelach DCF dla Ethereum, początkowo nie byli pod wrażeniem, ponieważ Solana generowała ogromne przychody podczas szczytu swojego ekosystemu napędzanego pumpami. Problem polegał na tym, że przepływy pieniężne Solany w tym czasie nie były trwałe, co oznaczało, że jej wartość końcowa również nie była trwała. Wielu zwolenników Ethereum było sfrustrowanych, ponieważ te modele finansowe nie uwzględniały trwałości sieci. To ujawniło kluczową słabość. Możesz ufać obliczeniom wartości końcowej tylko wtedy, gdy wierzysz, że aktywo przetrwa wieczność, co jest bardzo odważnym założeniem dla prawie każdego biznesu, nie mówiąc już o protokole kryptograficznym. Biorąc pod uwagę, jak wiele alternatywnych rozwiązań Layer 1 i Layer 2 już upadło, czy możesz z pewnością powiedzieć, że twój ulubiony łańcuch nadal będzie dominował za kilka lat? Przyjmij myślenie analityczne o produkcie Podstawowym wyzwaniem związanym z używaniem DCF w kryptowalutach jest to, że model wymaga stabilnych i przewidywalnych przepływów pieniężnych. Zmienny i szybko ewoluujący charakter rynku kryptowalut sprawia, że osiągnięcie tego z jakąkolwiek realną dokładnością jest prawie niemożliwe. Mocno wierzę, że rozwiązaniem nie jest budowanie bardziej skomplikowanych modeli finansowych, ale przyjęcie myślenia analitycznego o produkcie. To podejście pozwala ocenić fundamentalne zdrowie samego łańcucha lub protokołu. Możesz zyskać znaczną przewagę, myśląc w ten sposób, zwłaszcza w porównaniu do inwestorów, którzy polegają wyłącznie na metodach TradFi. Musisz pamiętać, że przychody i przepływy pieniężne łańcucha ostatecznie pochodzą od jego użytkowników. Jak metryki użytkowników ujawniają prawdziwą wartość protokołu Zamiast gubić się w prognozach finansowych, powinieneś skupić się na oszacowaniu konkurencyjnej przewagi protokołu i jego trwałości. Możesz to osiągnąć, stosując analityczne podejście do produktu w swojej analizie. Śledząc, czy użytkownicy rzeczywiście przyjmują i pozostają z protokołem, uzyskujesz znacznie jaśniejszy sygnał jego długoterminowego zdrowia. Dzieje się tak, ponieważ rosnąca i zaangażowana baza użytkowników jest najbardziej niezawodnym źródłem zrównoważonego przepływu pieniężnego. Kiedy śledzisz zachowanie użytkowników, łączysz swoją wycenę z rzeczywistym wynikiem. Daje ci to możliwość dokonania bardziej świadomej oceny wartości końcowej protokołu i pomaga zobaczyć to, czego sama tabela kalkulacyjna nigdy nie pokaże.

Wypowiedziane przez dyktando, a potem szybko poprawione przez AI. Po prostu chcę wyrzucić swoje myśli haha