Mulți investitori tratează un DCF ca pe o măsură definitivă a valorii unui activ, dar este de fapt părerea ta lmao Un DCF este pur și simplu o reflectare a sentimentului actual (deoarece majoritatea analiștilor urmează consensul social pentru a-și păstra locurile de muncă oricum) și o estimare a valorii bazată pe un set de ipoteze. Deoarece piața este întotdeauna orientată spre viitor, prețul său se bazează pe ceea ce s-ar putea întâmpla în viitor. Timpul tău este mai bine petrecut încercând să înțelegi acel viitor. Un model DCF este eficient pentru a determina dacă prețul pe care îl plătiți astăzi este rezonabil sau dacă ați întârziat la o tranzacție. Dacă prezici corect direcția pe termen lung a unui activ, vei câștiga în cele din urmă bani, chiar dacă punctul tău de intrare nu este perfect. Cu toate acestea, o intrare slabă poate însemna că pierdeți o cantitate semnificativă de timp așteptând ca investiția să devină profitabilă. Defectul ascuns: Distingerea hype-ului de sănătate Întrebarea critică nu este doar despre prețul actual, ci dacă valoarea unui activ poate fi susținută pe termen lung în viitor. Aceasta este o întrebare la care un model DCF standard nu poate răspunde. De exemplu, unii analiști care s-au concentrat strict pe modelele DCF pentru Ethereum nu au fost impresionați inițial, deoarece Solana a generat venituri enorme în timpul vârfului ecosistemului său bazat pe pompă. Problema a fost că fluxurile de numerar ale Solana la acea vreme nu erau durabile, ceea ce însemna că valoarea sa finală nu era durabilă. Mulți susținători ai Ethereum au fost frustrați pentru că aceste modele financiare nu au reușit să țină cont de durabilitatea rețelei. Acest lucru a expus o slăbiciune cheie. Puteți avea încredere într-un calcul al valorii terminale doar dacă credeți că activul va dura pentru totdeauna, ceea ce este o presupunere foarte îndrăzneață pentru aproape orice afacere, ca să nu mai vorbim de un protocol cripto. Având în vedere câte soluții alternative Layer 1 și Layer 2 au eșuat deja, poți spune cu încredere că lanțul tău preferat va fi încă dominant în câțiva ani? Adoptați o mentalitate de analiză a produselor Provocarea principală a utilizării DCF în criptomonede este că modelul necesită fluxuri de numerar stabile și prognozabile. Natura volatilă și în evoluție rapidă a pieței cripto face ca acest lucru să fie aproape imposibil de realizat cu o precizie reală. Cred cu tărie că soluția nu este să construim modele financiare mai complexe, ci să adoptăm o mentalitate de analiză a produselor. Această abordare vă permite să evaluați sănătatea fundamentală a lanțului sau a protocolului în sine. Puteți obține un avantaj semnificativ gândind în acest fel, în special față de investitorii care se bazează exclusiv pe metodele TradFi. Trebuie să vă amintiți că veniturile și fluxul de numerar al unui lanț provin în cele din urmă de la utilizatorii săi. Cum valorile utilizatorilor dezvăluie adevărata valoare a unui protocol În loc să vă pierdeți în previziunile financiare, ar trebui să vă concentrați pe estimarea șanțului competitiv al unui protocol și a durabilității acestuia. Puteți realiza acest lucru aplicând o lentilă axată pe analiza produsului în analiza dvs. Urmărind dacă utilizatorii adoptă cu adevărat un protocol, obțineți un semnal mult mai clar al sănătății sale pe termen lung. Acest lucru se datorează faptului că o bază de utilizatori în creștere și implicată este cea mai fiabilă sursă de flux de numerar durabil. Când urmăriți comportamentul utilizatorilor, vă conectați evaluarea la un rezultat din lumea reală. Acest lucru vă oferă posibilitatea de a face o judecată mai informată cu privire la valoarea terminală a protocolului și vă ajută să vedeți ceea ce o foaie de calcul singură nu va face niciodată.

Verbalizat prin dictare, apoi a făcut o curățare rapidă cu un AI. Vreau doar să-mi arunc gândurile haha