Banyak investor memperlakukan DCF sebagai ukuran definitif dari nilai aset, tetapi itu benar-benar pendapat Anda DCF hanyalah cerminan dari sentimen saat ini (karena sebagian besar analis mengikuti konsensus sosial untuk mempertahankan pekerjaan mereka) dan perkiraan nilai berdasarkan serangkaian asumsi. Karena pasar selalu berwawasan ke depan, harganya didasarkan pada apa yang bisa terjadi di masa depan. Waktu Anda lebih baik dihabiskan untuk mencoba memahami masa depan itu. Model DCF efektif untuk menentukan apakah harga yang Anda bayarkan hari ini masuk akal atau jika Anda berpotensi terlambat dalam perdagangan. Jika Anda memprediksi arah jangka panjang suatu aset dengan benar, pada akhirnya Anda akan menghasilkan uang, bahkan jika titik masuk Anda tidak sempurna. Namun, entri yang buruk dapat berarti Anda membuang banyak waktu menunggu investasi menjadi menguntungkan. Kekurangan Tersembunyi: Membedakan Hype dari Kesehatan Pertanyaan kritis bukan hanya tentang harga saat ini, tetapi apakah nilai aset dapat dipertahankan lama di masa depan. Ini adalah pertanyaan yang tidak dapat dijawab oleh model DCF standar. Misalnya, beberapa analis yang berfokus secara ketat pada model DCF untuk Ethereum awalnya tidak terkesan karena Solana menghasilkan pendapatan yang sangat besar selama puncak ekosistem yang digerakkan oleh pompa. Masalahnya adalah arus kas Solana pada saat itu tidak tahan lama, yang berarti nilai terminalnya juga tidak tahan lama. Banyak pendukung Ethereum frustrasi karena model keuangan ini gagal memperhitungkan daya tahan jaringan. Ini mengungkapkan kelemahan utama. Anda hanya dapat mempercayai perhitungan nilai terminal jika Anda yakin aset tersebut akan bertahan selamanya, yang merupakan asumsi yang sangat berani untuk hampir semua bisnis, apalagi protokol kripto. Mempertimbangkan berapa banyak solusi alternatif Layer 1 dan Layer 2 yang telah gagal, dapatkah Anda dengan yakin mengatakan rantai favorit Anda masih akan dominan dalam beberapa tahun? Mengadopsi Pola Pikir Analitik Produk Tantangan inti menggunakan DCF dalam kripto adalah bahwa model tersebut membutuhkan arus kas yang stabil dan dapat diperkirakan. Sifat pasar kripto yang fluktuatif dan berkembang pesat membuat ini hampir tidak mungkin dicapai dengan akurasi nyata. Saya sangat percaya solusinya bukanlah membangun model keuangan yang lebih kompleks, tetapi mengadopsi pola pikir analitik produk. Pendekatan ini memungkinkan Anda untuk menilai kesehatan mendasar dari rantai atau protokol itu sendiri. Anda bisa mendapatkan keunggulan yang signifikan dengan berpikir seperti ini, terutama dibandingkan investor yang hanya mengandalkan metode TradFi. Anda harus ingat bahwa pendapatan dan arus kas rantai pada akhirnya berasal dari penggunanya. Bagaimana Metrik Pengguna Mengungkapkan Nilai Sebenarnya Protokol Alih-alih tersesat dalam perkiraan keuangan, Anda harus fokus pada perkiraan parit kompetitif protokol dan daya tahannya. Anda dapat mencapainya dengan menerapkan lensa yang berfokus pada analitik produk pada analisis Anda. Dengan melacak apakah pengguna benar-benar mengadopsi dan berpegang teguh pada protokol, Anda mendapatkan sinyal yang jauh lebih jelas tentang kesehatan jangka panjangnya. Ini karena basis pengguna yang tumbuh dan terlibat adalah sumber arus kas berkelanjutan yang paling dapat diandalkan. Saat Anda melacak perilaku pengguna, Anda menghubungkan penilaian Anda dengan hasil dunia nyata. Ini memberi Anda kemampuan untuk membuat penilaian yang lebih tepat tentang nilai terminal protokol dan membantu Anda melihat apa yang tidak akan pernah dilakukan oleh spreadsheet saja.

Diucapkan melalui Dikte, lalu melakukan pembersihan cepat dengan AI. Hanya ingin membuang pikiranku haha