ETH (+880bps) en SOL (+640bps) gaan vooruit, terwijl BTC slechts +130bps op de dag heeft. Als we aannemen dat Back/whale 50k BTC heeft verkocht, kon de markt bijna $6 miljard aan BTC absorberen in 24-48 uur. Terwijl de vraag/stromen van CTC echt en prijs-ongevoelig zijn, en de OTC-natuur van deze verkoop de dalingen enigszins verzacht, heeft dit uiteindelijk veel vraag naar voren getrokken. Bovendien is het niet gek om aan te nemen dat Galaxy, met volledige zichtbaarheid op de uitvoering, de laatste clip zou hebben behouden, aangezien ze effectief de dalingen/lokale bodem hebben gecreëerd. Hoewel ze een substantiële balans hebben om dit risico op te slaan, verwacht ik dat de laatste clip (10-30%) de komende dagen zal doorlekken. We zagen een vergelijkbare dynamiek vorig jaar toen de Duitse overheid hun BTC verkocht: veel hiervan kwam terecht bij tegenpartijen met een kortere tijdshorizon/zachtere handen en het kostte enige tijd voordat die stroom door de markt recyclede en een langduriger thuis vond, wat de tijd verlengde die we in de lagere helft van het zomerbereik doorbrachten. Dit alles betekent dat we BTC een week kunnen zien chopsolidateren totdat dit risico zijn weg doorheen vindt. Tot dan geloof ik dat ETH en SOL hun relatieve outperformance zullen voortzetten. h/t @plur_daddy voor het bespreken van deze punten met mij.

Als je nog niet long bent, is dit de dip waar je op wacht. Misschien krijg je 118-119, maar als het aanzienlijk lager gaat, hebben we waarschijnlijk niet genoeg echte kracht om 130+ te doorbreken.

In het verleden heb ik geen geheim gemaakt van mijn minachting voor het beroemde motto van Chef Robinhood: "Iedereen kan handelen." Maar ik besef nu pas dat ik echt begrijp wat hij bedoelde. Niet iedereen kan een geweldige handelaar worden; maar een geweldige handelaar kan overal vandaan komen.

ik werd buitenspel gezet met deze SOL-beweging. heb de kop niet gezien gisteravond en reageerde niet snel genoeg - heb het grootste deel van mijn short verkocht tussen 147 en 152 (gebouwd tussen 143 en 147). denk dat er interessantere kansen zijn om later opnieuw short te gaan.

Ik heb mijn SOL-short verhoogd rond 143,3. Het boek is momenteel 55% long BTC, 30% short SOL, 20% netto short alts (-35% vs +15%)

Samenvatting van de WSJ-scoop over het proces voor de Fed-voorzitter van Trump. 1. Kandidaten zijn Warsh, Hassett, Bessent, Malpass, Waller. 2. In de afgelopen weken heeft Trump overwogen om zo snel mogelijk een nieuwe voorzitter aan te stellen, mogelijk in september/oktober, gezien zijn onvrede met Powell. 3. Het lijkt erop dat Warsh's hawkish verleden hem tegenwerkt. Hassett heeft tegen mensen gezegd dat hij niet geïnteresseerd is. Malpass heeft op record dovish opvattingen, maar Trump vindt hem niet de juiste uitstraling voor TV (dit was een deel van de reden waarom hij Powell koos). Waller heeft tactische aantrekkingskracht, maar Trump kent hem niet goed. 4. Hoewel het artikel dit aanvankelijk niet zo opzet, kreeg ik door het lezen van de voor- en nadelen van elke kandidaat de indruk dat Bessent de meest waarschijnlijke kandidaat is. Trump vertrouwt hem, hij is een gecertificeerde professional en is duidelijk bereid om Trump's agenda te volgen. Dit is een bullish factor voor de markt.

Geweldig bericht van @Cheshire_Cap over de vraag of BTC klaar is om de hoogtepunten te doorbreken. Om hierop voort te bouwen, zijn er twee bullish factoren waar ik naar kijk: 1. De pure kracht van BTC vanaf de bodem zonder tekenen van vermoeidheid tot nu toe. Deze kromme stijging (opwaartse consolidatie) doet me denken aan eind oktober/begin november 23. 2. Opkomende datapoints over de reactie van de Fed, met Powell die aan Trump meldt dat het sluiten van handelsdeals helpt om de weg vrij te maken voor een renteverlaging, aangezien dat de onzekerheid rond door tarieven aangedreven inflatie zou verminderen. En dan twee factoren die ondersteunen dat BTC in het bereik blijft: 1. TGA-aanvulling komt in beeld wanneer de BBB is afgerond en het schuldenplafond wordt verhoogd, wat een rem op de liquiditeit zou zijn. Ik heb hier een diepere analyse over gedaan en zal er binnen een paar dagen over posten. 2. Een argument voor het belang van seizoensgebondenheid is dat BTC wordt aangedreven door grote kopers, waaronder schatkantoorbedrijven en mysterieuze entiteiten (mogelijk Midden-Oosterse en Aziatische kapitaal). Het is mogelijk dat leidinggevenden bij deze entiteiten tijd vrij nemen voor de zomer en minder betrokken zijn tijdens het piekvakantieseizoen. Veel inwoners hebben in de rally verkocht, dus als het uitbreekt, zal er betekenisvolle achtervolging zijn. In het bereik blijven is het centrale geval. De X-factor voor een opwaartse doorbraak op korte termijn is het niveau van agressie en het niveau van poeder dat deze grote entiteiten bereid zijn op tafel te brengen. We hebben niet veel zicht, dus wat we kunnen doen is de kansen spelen.

discretionaire visie, kwantitatieve portefeuille voor thematische brypto long/short waarschijnlijk een van de "moeilijkere" artikelen om over te schrijven (vaardigheidsprobleem voor mij) maar ik schrijf om mezelf te verbeteren, dus ik moet het een kans geven zoals gewoonlijk toegang geven aan sommigen die RT ref @macrocephalopod @__paleologo

Als we elkaar volgen en je bent deze week/volgende week in NY en wilt afspreken, stuur me een DM!

We weten precies waar de zogenaamde "$HYPE longers" zich verstoppen. Ze zijn een gemakkelijk doelwit. We gaan ze niet uitschakelen (liquidate!), althans voorlopig niet. Maar we willen geen extra stortingen of bruggen naar een HyperEVM. Bedankt voor uw aandacht voor deze zaak!