ETH (+880bps) und SOL (+640bps) legen los, während BTC nur +130bps an diesem Tag zulegt. Wenn wir annehmen, dass Back/Whale 50k BTC verkauft hat, konnte der Markt fast 6 Milliarden Dollar BTC in 24-48 Stunden absorbieren. Während die CTC-Nachfrage/Flüsse real und preisunempfindlich sind und die OTC-Natur dieses Verkaufs die Rückgänge etwas abmildert, hat dies letztendlich eine Menge Nachfrage vorgezogen. Zusätzlich ist es nicht verrückt anzunehmen, dass Galaxy, die volle Sicht auf die Ausführung hat, den letzten Clip behalten hätte, da sie effektiv die Rückgänge/lokalen Tiefststände geschaffen haben. Während sie eine beträchtliche Bilanz haben, um dieses Risiko zu lagern, erwarte ich, dass der letzte Clip (10-30%) in den nächsten Tagen nach und nach verkauft wird. Wir haben eine ähnliche Dynamik letztes Jahr gesehen, als die deutsche Regierung ihre BTC verkauft hat: Ein Großteil davon landete bei Gegenparteien mit einem kürzeren Zeithorizont/softeren Händen, und es dauerte eine Weile, bis dieser Fluss durch den Markt recycelt wurde und ein langfristiges Zuhause fand, was die Zeit verlängerte, die wir in der unteren Hälfte der Sommer-Spanne verbrachten. All dies bedeutet, dass wir sehen könnten, wie BTC eine Woche lang konsolidiert, bis dieses Risiko sich durchsetzt. Bis dahin glaube ich, dass ETH und SOL ihre relative Überperformance fortsetzen werden. h/t @plur_daddy für das Durchsprechen dieser Punkte mit mir.

Wenn du noch nicht long bist, ist das der Rückgang, auf den du wartest. Vielleicht erreichst du 118-119, aber wenn es deutlich darunter geht, haben wir wahrscheinlich nicht genug echte Stärke, um 130+ zu überschreiten.

In der Vergangenheit habe ich kein Geheimnis aus meiner Abneigung gegen das berühmte Motto von Chef Robinhood gemacht: "Jeder kann handeln." Aber ich erkenne jetzt, dass ich erst jetzt wirklich verstehe, was er damit gemeint hat. Nicht jeder kann ein großartiger Trader werden; aber ein großartiger Trader kann aus jedem Ort kommen.

Ich wurde bei diesem SOL-Move im Abseits erwischt. Habe die Schlagzeile letzte Nacht verpasst und nicht schnell genug reagiert - habe den Großteil meiner Shorts zwischen 147 und 152 geschnitten (habe sie zwischen 143 und 147 aufgebaut). Denke, dass es interessantere Gelegenheiten gibt, später wieder zu shorten.

Habe meine SOL-Short-Position bei etwa 143,3 aufgestockt. Das Buch ist derzeit 55% long in BTC, 30% short in SOL, 20% netto short in Alts (-35% vs. +15%)

Zusammenfassung des WSJ-Scoops zum Prozess der Ernennung des Fed-Vorsitzenden durch Trump. 1. Die Kandidaten sind Warsh, Hassett, Bessent, Malpass, Waller. 2. In den letzten Wochen hat Trump in Erwägung gezogen, einen neuen Vorsitzenden so früh wie September/Oktober zu ernennen, da er mit Powell unzufrieden ist. 3. Es scheint, dass Warshs hawkish Vergangenheit ihm schadet. Hassett hat den Leuten gesagt, dass er kein Interesse hat. Malpass hat auf dem Papier taube Ansichten, aber Trump sieht nicht das richtige Erscheinungsbild für das Fernsehen (das war ein Teil des Grundes, warum er Powell gewählt hat). Waller hat taktische Anziehungskraft, aber Trump kennt ihn nicht gut. 4. Obwohl der Artikel es nicht von Anfang an so darstellt, hatte ich beim Durchlesen der Vor- und Nachteile jedes Kandidaten das Gefühl, dass Bessent der wahrscheinlichste Kandidat ist. Trump vertraut ihm, er ist ein zertifizierter Profi und ist offensichtlich bereit, Trumps Agenda zu folgen. Dies ist ein bullisches Signal für den Markt.

Toller Beitrag von @Cheshire_Cap darüber, ob BTC bereit ist, die Höchststände zu übertreffen. Um darauf aufzubauen, sind hier zwei bullische Faktoren, die ich betrachte: 1. Die schiere Stärke von BTC vom Tiefpunkt ohne Anzeichen von Ermüdung bis jetzt. Dieser kurvenreiche Anstieg (aufwärts Konsolidierung) erinnert mich an Ende Oktober/Anfang November 23. 2. Aufkommende Datenpunkte zur Reaktionsfunktion der Fed, wobei Powell Trump mitgeteilt hat, dass das Abschließen von Handelsabkommen den Weg für eine Zinssenkung ebnet, da dies die Unsicherheit rund um tarifbedingte Inflation verringern würde. Und dann zwei Faktoren, die unterstützen, dass BTC im Bereich bleibt: 1. Die TGA-Nachfüllung kommt ins Spiel, wenn das BBB abgeschlossen ist und die Schuldenobergrenze angehoben wird, was die Liquidität belasten würde. Ich habe eine tiefere Analyse dazu gemacht und werde in den nächsten Tagen darüber posten. 2. Ein Argument dafür, dass Saisonalität wichtiger ist, ist, dass BTC von großen Käufern, einschließlich Staatsanleihenunternehmen und mysteriösen Entitäten (möglicherweise Kapital aus dem Nahen Osten und Asien), getrieben wird. Es ist möglich, dass Führungskräfte dieser Entitäten im Sommer Urlaub machen und während des Haupturlaubsfensters weniger engagiert sind. Viele Einheimische haben in die Rally verkauft, also wenn es ausbricht, wird es bedeutendes Nachjagen geben. Im Bereich zu bleiben, ist der zentrale Fall. Der X-Faktor für einen kurzfristigen Ausbruch ist das Maß an Aggressivität und das Maß an Kapital, das diese großen Entitäten bereit sind, hier auf den Tisch zu bringen. Wir haben nicht viel Sichtbarkeit, also können wir nur die Wahrscheinlichkeiten spielen.

diskretionäre Sicht, quantitatives Portfolio für thematische Krypto Long/Short wahrscheinlich einer der "schwierigeren" Artikel, über die ich schreiben kann (Fähigkeitsproblem für mich), aber ich schreibe, um mich weiterzuentwickeln, also muss ich es versuchen wie gewohnt Zugang für einige, die retweeten ref @macrocephalopod @__paleologo

Wenn wir gegenseitig sind und du diese Woche/nächste Woche in NY bist und dich treffen möchtest, schreib mir eine DM!

Wir wissen genau, wo die sogenannten " $HYPE Longs" sich verstecken. Sie sind ein leichtes Ziel. Wir werden sie nicht ausschalten (liquidieren!), zumindest vorerst nicht. Aber wir wollen keine weiteren Einzahlungen oder Brücken zu einem HyperEVM. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit in dieser Angelegenheit!