ETH (+880bps) и SOL (+640bps) продолжают расти, в то время как BTC всего лишь +130bps за день. Если предположить, что Back/whale продал 50k BTC, рынок смог поглотить почти $6 млрд BTC за 24-48 часов. Хотя спрос/потоки CTC реальны и не зависят от цены, а OTC-природа этой продажи несколько сглаживает падения, это в конечном итоге привело к значительному увеличению спроса. Кроме того, не безумно предполагать, что Galaxy, имея полную видимость исполнения, оставила последний объем, так как они фактически создали падения/локальное дно. Хотя у них есть значительный баланс для хранения этого риска, я ожидаю, что последний объем (10-30%) будет постепенно выходить в течение следующих нескольких дней. Мы видели аналогичную динамику в прошлом году, когда немецкое правительство продало свои BTC: большая часть этого попала на счета контрагентов с более коротким горизонтом/мягкими руками, и потребовалось время, чтобы этот поток переработался через рынок и нашел долгосрочное место, что продлило время, которое мы провели в нижней половине летнего диапазона. Все это означает, что мы можем увидеть, как BTC будет колебаться в течение недели, пока этот риск не пройдет. До тех пор я считаю, что ETH и SOL продолжат свое относительное превосходство. h/t @plur_daddy за обсуждение этих моментов со мной.

Если вы еще не в длинной позиции, это тот самый откат, которого вы ждали. Возможно, вы получите 118-119, но если цена существенно упадет ниже, вероятно, у нас недостаточно реальной силы, чтобы преодолеть 130+.

В прошлом я не скрывал своего презрения к знаменитому девизу шефа Робинхуда: "Каждый может торговать." Но я понимаю, что только сейчас я действительно осознаю, что он имел в виду. Не каждый может стать великим трейдером; но великий трейдер может прийти откуда угодно.

я попал в офсайд с этим движением SOL. пропустил заголовок прошлой ночью и не отреагировал достаточно быстро - закрыл большую часть своей короткой позиции между 147 и 152 (наращивал её между 143 и 147). думаю, будут более интересные возможности для повторного шорта в будущем.

Пополнил свою короткую позицию по SOL около 143.3. В данный момент 55% длинных позиций по BTC, 30% коротких по SOL, 20% чистых коротких по альткоинам (-35% против +15%)

Резюме статьи WSJ о процессе назначения председателя ФРС Трампа. 1. Кандидаты: Уорш, Хассетт, Бессент, Мальпас, Уоллер. 2. В последние недели Трамп рассматривал возможность назначения нового председателя как можно скорее в сентябре/октябре, учитывая его недовольство Пауэллом. 3. Похоже, что ястребиная история Уорша мешает ему. Хассетт сказал людям, что не заинтересован. Мальпас имеет голубиные взгляды, но Трамп не считает его подходящим для телевидения (это было частью причины, по которой он выбрал Пауэлла). Уоллер имеет тактическую привлекательность, но Трамп не знает его хорошо. 4. Хотя статья изначально не подводит к этому, читая о плюсах и минусах каждого кандидата, у меня сложилось впечатление, что Бессент является наиболее вероятным кандидатом. Трамп доверяет ему, он сертифицированный профессионал и явно готов следовать повестке Трампа. Это является бычьим фактором для рынка.

Отличный пост от @Cheshire_Cap о том, готов ли BTC пробить свои максимумы. Чтобы развить эту тему, два бычьих фактора, на которые я обращаю внимание: 1. Огромная сила BTC с дна без признаков усталости на данный момент. Этот изогнутый подъем (восходящая консолидация) напоминает мне конец октября/начало ноября 23. 2. Появляющиеся данные о реакции ФРС, с сообщением Пауэлла Трампу о том, что заключение торговых сделок помогает подготовить почву для снижения ставок, так как это уменьшает неопределенность вокруг инфляции, вызванной тарифами. А затем два фактора, поддерживающих BTC в диапазоне: 1. Пополнение TGA вступает в игру, когда BBB завершится и поднимет потолок долга, что будет сдерживать ликвидность. Я провел более глубокий анализ этого и опубликую об этом в ближайшие несколько дней. 2. Аргумент в пользу того, что сезонность имеет значение, заключается в том, что BTC движется за счет крупных покупателей, включая казначейские компании и загадочные сущности (возможно, ближневосточный и азиатский капитал). Возможно, руководители этих сущностей возьмут отпуск на лето и будут менее вовлечены в период пиковых отпусков. Много местных жителей продавали на ралли, так что если оно действительно пробьется, будет значительная погоня. Оставаться в диапазоне — это центральный сценарий. X-фактором для краткосрочного прорыва является уровень агрессии и уровень средств, которые эти крупные сущности готовы выставить на стол. У нас нет большой видимости, так что все, что мы можем сделать, это играть на шансы.

дискреционный взгляд, количественный портфель для тематического брыто длинной/короткой позиции наверное, одна из "сложных" статей для написания (проблема навыков для меня), но я пишу, чтобы повысить свой уровень, так что нужно попробовать как обычно, даю доступ некоторым, кто ретвитнет ссылка @macrocephalopod @__paleologo

Если мы взаимные подписчики и ты в Нью-Йорке на этой или следующей неделе и хочешь встретиться, напиши мне в личку!

Мы точно знаем, где прячутся так называемые " $HYPE лонгеры". Они легкая мишень. Мы не собираемся их ликвидировать (Ликвидировать!), по крайней мере, пока. Но мы не хотим больше депозитов или мостов к HyperEVM. Спасибо за ваше внимание к этому вопросу!