Há alguns meses, o Pashov Audit Group auditou a atualização LVF da @PeapodsFinance. Durante uma auditoria de 4 semanas, ficou claro como a abordagem fundamentalmente nova do LVF em relação ao rendimento e à alavancagem pode ser um divisor de águas para o DeFi, levando-me, em última análise, a tornar-me um investidor líquido de $PEAS 🧵

2/ Imagine um protocolo que permite você: • Ganhar rendimento real e sustentável de um único lado • Obter alavancagem extra-segura • Emprestar ETH + stablecoins Tudo em/contra QUALQUER token. Isto é o que vimos ao olhar para a base de código LVF da Peapods. Bastante interessante, não?

3/ Então, como funciona? Peapods foi pioneira na Agricultura de Volatilidade, permitindo que os usuários ganhem rendimento real com as oscilações naturais dos preços das criptomoedas, taxando bots de arbitragem. A Agricultura de Volatilidade transforma a volatilidade do mercado de um mal necessário em uma forma de gerar lucros sustentáveis.

4/ Qualquer pessoa pode criar um ‘Pod’ - um cofre que envolve qualquer token para um pToken. Os pTokens são totalmente garantidos e podem ser resgatados pelo subjacente ao serem desenrolados. Uma vez que os pTokens são negociados em DEXs, surgem diferenças de preço em relação ao token subjacente à medida que os mercados se movem.

5/ Isto cria oportunidades de arbitragem. Para fechar estas, é necessário (des)embalar, gerando taxas de protocolo que são distribuídas como rendimento para os LPs do Pod e outros intervenientes. Mais volatilidade → mais taxas de protocolo → mais rendimento. Daí o nome ‘Volatility Farming.’

6/ Um ponto de atrito na OG Volatility Farming era a necessidade de manter 50% do valor da posição em um ativo emparelhado para LP e ganhar rendimento. É aqui que entra o Leveraged Volatility Farming (LVF).

7/ O LVF integra nativamente os mercados de empréstimos na Agricultura de Volatilidade, permitindo que os utilizadores simplesmente peçam emprestado o ativo emparelhado necessário para LP. Resultado: eficiência e rentabilidade aumentadas. Os utilizadores ganham 2x rendimento enquanto mantêm total exposição ao seu ativo favorito.

8/ A LVF apresenta os Pods de Auto-Empréstimo: através da abstração de ativos emparelhados + flashloans, um utilizador pode iniciar um Pod inteiro emprestando de si mesmo🤯 Isto cria instantaneamente o LP e bloqueia a demanda, sem precisar que mais ninguém forneça primeiro.

9/ A Peapods chama a este mecanismo de "Prova de Demanda" (POD). O utilizador configura a posição e torna-se o primeiro mutuário. Desde o bloco #1, o Pod está a 100% de utilização, sinalizando claramente ao mercado que já existe uma demanda disposta a pagar.

10/ Em vez de esperar pelos fornecedores ou suborná-los com emissões, o LVF inverte o modelo: a demanda é bloqueada imediatamente, e as taxas de juro continuam a subir até que alguém intervenha para o APR elevado. Isto resolve fundamentalmente o problema do ovo e da galinha.

11/ Do lado da oferta, uma camada de liquidez unificada dos Metavaults garante os melhores rendimentos ajustados ao risco, alocando automaticamente fundos para os Pods com base na demanda e risco just-in-time. Os detentores de $PEAS definirão limites e fronteiras através da votação com tokens.

12/ Juntas, estas características posicionam os Peapods como uma loja única emergente de DeFi, oferecendo: • Rendimento de classe mundial de um único lado em qualquer token • Alavancagem extra-segura em qualquer token • Empréstimo de ETH + estáveis contra qualquer token • Trilhos de liquidez gratuitos para projetos Gostámos de auditar este design - fortalecendo a segurança do oracle, validando a lógica de liquidação e garantindo que os novos mecanismos do LVF se mantenham sob pressão🫡