Hace unos meses, Pashov Audit Group auditó la actualización LVF de @PeapodsFinance. Durante una auditoría de 4 semanas, quedó claro cómo el enfoque fundamentalmente novedoso de LVF sobre el rendimiento y el apalancamiento puede ser un cambio de juego para DeFi, lo que finalmente me llevó a convertirme en inversor líquido de $PEAS 🧵

2/ Imagina un protocolo que te permita: • Obtener rendimiento real y sostenible de un solo lado • Conseguir apalancamiento extra seguro • Pedir prestado ETH + stablecoins Todo sobre/cualquier token. Esto es lo que vimos al observar el código base de LVF de Peapods. Bastante interesante, ¿eh?

3/ Entonces, ¿cómo funciona? Peapods fue pionero en la Agricultura de Volatilidad, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos reales de las fluctuaciones naturales de los precios de las criptomonedas, al gravar a los bots de arbitraje. La Agricultura de Volatilidad convierte la volatilidad del mercado de un mal necesario en una forma de generar beneficios sostenibles.

4/ Cualquiera puede crear un 'Pod' - un vault que envuelve cualquier token para un pToken. Los pTokens están completamente respaldados y se pueden canjear por el subyacente al desenrollar. Dado que los pTokens se negocian en DEXs, surgen diferencias de precio en comparación con el token subyacente a medida que los mercados se mueven.

5/ Esto crea oportunidades de arbitraje. Para cerrarlas, debe ocurrir (des)envolver, generando tarifas de protocolo que se distribuyen como rendimiento a los LPs de Pod y otros interesados. Más volatilidad → más tarifas de protocolo → más rendimiento. De ahí el nombre 'Volatility Farming.'

6/ Un punto de fricción en la Agricultura de Volatilidad OG era la necesidad de mantener el 50% del valor de la posición en un activo emparejado para LP y ganar rendimiento. Aquí es donde entra la Agricultura de Volatilidad Apalancada (LVF).

7/ LVF integra nativamente los mercados de préstamos en la Agricultura de Volatilidad, permitiendo a los usuarios simplemente pedir prestado el activo emparejado necesario para LP. Resultado: mayor eficiencia y rentabilidad. Los usuarios ganan un rendimiento 2x mientras mantienen la exposición total a su activo favorito.

8/ LVF presenta los Pods de Auto-Préstamo: a través de la abstracción de activos emparejados + préstamos relámpago, un usuario puede iniciar un Pod completo pidiendo prestado a sí mismo🤯 Esto crea instantáneamente el LP y asegura la demanda, sin necesidad de que nadie más aporte primero.

9/ Peapods llama a este mecanismo "Prueba de Demanda" (POD). El usuario establece la posición y se convierte en el primer prestatario. Desde el bloque #1, el Pod está al 100% de utilización, señalizando claramente al mercado que ya hay demanda dispuesta a pagar.

10/ En lugar de esperar a los proveedores o sobornarlos con emisiones, LVF invierte el modelo: la demanda se asegura de inmediato, y las tasas de interés siguen subiendo hasta que alguien interviene por el alto APR. Esto resuelve fundamentalmente el problema del huevo y la gallina.

11/ En el lado de la oferta, una capa de liquidez unificada de Metavaults asegura los mejores rendimientos ajustados al riesgo al asignar automáticamente fondos a los Pods en función de la demanda y el riesgo justo a tiempo. Los titulares de $PEAS establecerán límites y fronteras a través de la votación de tokens.

12/ Juntos, estas características posicionan a Peapods como una tienda única emergente de DeFi, ofreciendo: • Rendimiento de un solo lado de primera clase en cualquier token • Apalancamiento extra seguro en cualquier token • Préstamo de ETH + estables contra cualquier token • Canales de liquidez gratuitos para proyectos Disfrutamos auditar este diseño: fortaleciendo la seguridad de los oráculos, validando la lógica de liquidación y asegurando que los novedosos mecanismos de LVF se mantengan bajo estrés🫡