Il y a quelques mois, le groupe d'audit Pashov a audité la mise à niveau LVF de @PeapodsFinance. Au cours d'un audit de 4 semaines, il est devenu clair que l'approche fondamentalement novatrice de LVF en matière de rendement et de levier peut changer la donne pour la DeFi, me conduisant finalement à devenir investisseur liquide en $PEAS 🧵

2/ Imaginez un protocole qui vous permet de : • Gagner un rendement réel et durable à sens unique • Obtenir un effet de levier ultra-sécurisé • Emprunter de l'ETH + des stablecoins Tout cela sur/contre n'importe quel token. C'est ce que nous avons observé en examinant le code de base LVF de Peapods. Plutôt intéressant, non ?

3/ Alors, comment ça fonctionne ? Peapods a été le pionnier du Volatility Farming, permettant aux utilisateurs de gagner un rendement réel grâce aux fluctuations naturelles des prix des cryptomonnaies, en taxant les bots d'arbitrage. Le Volatility Farming transforme la volatilité du marché d'un mal nécessaire en un moyen de générer des profits durables.

4/ Quiconque peut créer un ‘Pod’ - un coffre-fort qui enveloppe n'importe quel jeton pour un pToken. Les pTokens sont entièrement garantis et peuvent être échangés contre le sous-jacent en se déballant. Puisque les pTokens sont échangés sur des DEX, des différences de prix apparaissent par rapport au jeton sous-jacent à mesure que les marchés évoluent.

5/ Cela crée des opportunités d'arbitrage. Pour les fermer, il faut procéder à un (dé-)emballage, générant des frais de protocole qui sont distribués sous forme de rendement aux LPs de Pod et à d'autres parties prenantes. Plus de volatilité → plus de frais de protocole → plus de rendement. D'où le nom de ‘Volatility Farming.’

6/ Un point de friction dans l'OG Volatility Farming était la nécessité de détenir 50 % de la valeur de la position dans un actif apparié pour LP et gagner des rendements. C'est là qu'intervient le Leveraged Volatility Farming (LVF).

7/ LVF intègre nativement les marchés de prêt dans le Volatility Farming, permettant aux utilisateurs d'emprunter simplement l'actif associé nécessaire pour LP. Résultat : efficacité et rentabilité accrues. Les utilisateurs gagnent un rendement 2x tout en conservant une exposition complète à leur actif préféré.

8/ LVF introduit les Self-Lending Pods : grâce à l'abstraction d'actifs appariés + aux flashloans, un utilisateur peut créer un Pod entier en empruntant à lui-même🤯 Cela crée instantanément le LP et verrouille la demande, sans avoir besoin que quelqu'un d'autre fournisse d'abord.

9/ Peapods appelle ce mécanisme « Preuve de Demande » (POD). L'utilisateur configure la position et devient lui-même le premier emprunteur. À partir du bloc #1, le Pod est à 100 % d'utilisation, signalant clairement au marché qu'il y a déjà une demande prête à payer.

10/ Au lieu d'attendre les fournisseurs ou de les soudoyer avec des émissions, LVF renverse le modèle : la demande est verrouillée immédiatement, et les taux d'intérêt continuent d'augmenter jusqu'à ce que quelqu'un intervienne pour le taux d'intérêt élevé. Cela résout fondamentalement le problème du poulet et de l'œuf.

11/ Du côté de l'offre, une couche de liquidité unifiée de Metavaults garantit les meilleurs rendements ajustés au risque en allouant automatiquement des fonds aux Pods en fonction de la demande juste à temps et du risque. Les détenteurs de $PEAS fixeront des plafonds et des limites par le biais d'un vote par token.

12/ Ensemble, ces caractéristiques positionnent Peapods comme une boutique unique émergente en DeFi, offrant : • Un rendement unilatéral de premier ordre sur n'importe quel token • Un effet de levier ultra-sécurisé sur n'importe quel token • Emprunter de l'ETH + des stablecoins contre n'importe quel token • Des rails de liquidité gratuits pour les projets Nous avons apprécié auditer ce design - renforçant la sécurité des oracles, validant la logique de liquidation et garantissant que les mécanismes novateurs de LVF tiennent sous pression🫡