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[46% do S&P 500 são ações de tecnologia: o domínio do mercado dos EUA está aumentando]
Não é exagero dizer que "ações dos EUA = ações de tecnologia" é a situação atual.
As ações de tecnologia respondem por 46% do S&P 500, estabelecendo um novo recorde.
Vamos dar uma olhada em quão extrema é 👇 a estrutura atual do mercado
23 horas atrás
As ações de tecnologia SÃO o mercado de ações:
As ações de tecnologia não refletem um recorde de 46% do S&P 500.
Essa porcentagem DOBROU nos últimos 8 anos.
Para colocar isso em perspectiva, essa porcentagem era de ~ 33% no pico da bolha das pontocom de 2000.
As 5 principais ações sozinhas agora refletem um recorde de 27,1% do valor de mercado do S&P 500.
Esses nomes também representam 51,5% do valor de mercado do Nasdaq 100.
O mercado não pode sobreviver sem a big tech.
Atualmente, as ações relacionadas à tecnologia (com base em uma definição expandida) representam notáveis "46%" do S&P 500.
Essa porcentagem era de cerca de "23%" há oito anos.
Em outras palavras, dobrou em apenas oito anos.
Essa proporção era de até "33%" no auge da bolha das pontocom em 2000.
Naquela época, havia preocupações com o superaquecimento da tecnologia, mas agora ela excede em muito esse nível.
Além disso, vale ressaltar a presença das "5 principais empresas".
Eles sozinhos respondem por "27,1% da capitalização de mercado do S&P 500".
Este também é um recorde.
No NASDAQ 100, essas 5 principais empresas atingem "51,5% da capitalização de mercado".
Em outras palavras, o NASDAQ agora é mais da metade dependente dessas "5 empresas".
Por trás do viés tecnológico estrutural, também existem dinâmicas racionais em jogo, como:
- A alta lucratividade e a natureza de alto ROE das mega empresas de tecnologia
- A aceleração do boom da IA
- Os efeitos de rede da concentração de capital
.
Por um lado, a perda da diversidade do índice pode levar ao risco de "todo o mercado = os movimentos de um número muito pequeno de ações".
Isso pode ser um sinal de que o ditado "se você quer se proteger, basta comprar ETFs" está se tornando menos aplicável.
A presença da tecnologia está em alta.
O mercado está se tornando um "viés" disfarçado de "média" na forma de índices.
Como investidor, é hora de enfrentar a "verdadeira natureza da concentração".
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