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[Il 46% dell'S&P 500 è composto da azioni tecnologiche: La dominanza del mercato statunitense sta aumentando]
Non è un'esagerazione dire che "azioni statunitensi = azioni tecnologiche" è la situazione attuale.
Le azioni tecnologiche rappresentano il 46% dell'S&P 500, stabilendo un nuovo record.
Diamo un'occhiata più da vicino a quanto sia estrema la struttura attuale del mercato 👇
23 lug, 03:55
Le azioni tecnologiche SONO il mercato azionario:
Le azioni tecnologiche ora rappresentano un record del 46% dell'S&P 500.
Questa percentuale è DOPPIATA negli ultimi 8 anni.
Per mettere questo in prospettiva, questa percentuale era ~33% al picco della bolla Dot-Com del 2000.
Le prime 5 azioni da sole ora rappresentano un record del 27,1% della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500.
Questi nomi rappresentano anche il 51,5% del valore di mercato del Nasdaq 100.
Il mercato non può sopravvivere senza le grandi aziende tecnologiche.
Attualmente, le azioni legate alla tecnologia (basate su una definizione ampliata) rappresentano un notevole "46%" dell'S&P 500.
Questa percentuale era circa "23%" otto anni fa.
In altre parole, è raddoppiata in soli otto anni.
Questo rapporto era addirittura "33%" al culmine della bolla delle dot-com nel 2000.
All'epoca, c'erano preoccupazioni per il surriscaldamento del settore tecnologico, ma ora supera di gran lunga quel livello.
Inoltre, è degno di nota menzionare la presenza delle "top 5 aziende."
Esse da sole rappresentano il "27,1% della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500."
Questo è anche un record storico.
Nel NASDAQ 100, queste top 5 aziende raggiungono il "51,5% della capitalizzazione di mercato."
In altre parole, il NASDAQ è ora più della metà dipendente da "queste 5 aziende."
Dietro il bias tecnologico strutturale, ci sono anche dinamiche razionali in gioco come:
- L'alta redditività e la natura ad alto ROE delle mega aziende tecnologiche
- L'accelerazione del boom dell'IA
- Gli effetti di rete della concentrazione di capitale
Da un lato, la perdita di diversità dell'indice può portare al rischio che "l'intero mercato = i movimenti di un numero molto ridotto di azioni."
Questo potrebbe essere un segno che il detto "se vuoi proteggerti, acquista solo ETF" sta diventando meno applicabile.
La presenza della tecnologia è ai massimi storici.
Il mercato sta diventando un "pregiudizio" mascherato da "media" sotto forma di indici.
Come investitore, è tempo di affrontare la "vera natura della concentrazione."
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