Todo el mundo sabe que LPing Concentrated Liquidity tiene algunos de los rendimientos más altos en DeFi Pero la mayoría de la gente tiene demasiado miedo a la pérdida impermanente A continuación, le indicamos cómo cubrir la pérdida impermanente en un LP de CL utilizando @GammaSwapLabs para crear una posición de USDC delta neutral que produzca una APR del 28%

Advertencia justa de que solo disfrutarás de este hilo si eres un nerd de defi masivo (y quiero decir MASIVO) Aquí está el diagrama de GammaSwap sobre cómo cubrir IL para convertirse en ETH delta maximal

Mi estrategia le mostrará cómo protegerse para que IL se convierta en USDC delta neutral ✅ Farm clAMM WETH/USDC en @Uniswap a un rango de +-30% ✅ Cobertura con GS ETH Corto en @GammaSwapLabs (Cubre IL y corta ETH equivalente al LP)

✅ Parámetros iniciales La fecha de inicio es el 19.07.2025 El precio inicial de ETH es de $ 3575 La agricultura concentró la liquidez en el pool WETH/USDC en Uniswap El rango es de $ 2649-4831 -30% +30% de distribución La APR se estima en 58% para la posición CL por defillama (promedio de 30 días)

✅ Billetera Comenzando con $30,4k en USD (haciendo esto para poder seguir mi progreso)

✅ Calculadora de cobertura IL Introducimos los números en la calculadora GammaSwap para cubrir IL Esto calcula el tamaño que necesitamos usar en cada plataforma Deposita Uniswap $25,819 Depósito GS $4,574 Total del depósito $30,393 Vemos que la TAE anualizada es del 28%

¿Cómo calcular el rendimiento de tu posición uni v3? Consulte la página de rendimiento de defillama Actualmente 7d promedio 58% APY para un rango de +-30% (Obviamente, los rendimientos variarán en períodos de alta y baja volatilidad, he visto rangos de 30% APR a 100% APR en los últimos meses) Otras opciones si desea utilizar otros rangos es @vfat_io calcular la APR aproximada

✅ Intercambio por ETH Comenzamos intercambiando USDC por WETH, por lo que tenemos 3.573 WETH Para ser utilizado en Uniswap LP

✅ Depósito en Uniswap LP 3.573 WETH 13005 USDC Rango: 2649 - 4831 TAE = TAE estimada del 58 % (por defillama)

✅ Abra GammaSwap ETH Short para cubrir el IL Ponga el resto del USDC (4900) en el corto de ETH de GammaSwap Deuda de apertura = $ 103,5k (de la hoja de la calculadora, este es el número importante) Esta posición no se puede liquidar por precio, pero se puede liquidar por tiempo (tarifas de financiación) Actualmente, esto puede permanecer abierto durante 162 días (pero esto puede cambiar si cambian las tasas de préstamo)

Estoy pagando una tarifa de $ 25 para abrir la posición (por lo que un reequilibrio muy frecuente puede perjudicarte si pones el rango demasiado apretado, sé que ya estás considerando hacer esto con un rango de +-10% o incluso más apretado) Esta tarifa también será más alta según lo ajustado que sea su rango

Mi exposición a ETH en el LP Uni v3 ahora debería estar cubierta por el corto ETH de GammaSwap (Para los nerds: esto se hace calculando el apalancamiento que utiliza el LP de liquidez concentrada en comparación con un LP de rango completo) En un rango de +-30%, está proporcionando liquidez con un apalancamiento de 7.17x en comparación con un LP de rango completo

Para reequilibrar queremos hacerlo un poco antes de llegar al final de los rangos Preferiríamos reequilibrar alrededor de $ 2750 o $ 4700 para no salirnos del rango Recuerde que solo estamos cubiertos dentro del rango de 2649 - 4831 Para reequilibrar, simplemente cierre todas las posiciones y abra nuevas posiciones después de ejecutar la hoja de la calculadora nuevamente

Ahora tenemos las siguientes posiciones después de abrir todas las posiciones a $ 3580 ETH

Después de 2 días de ejecutar la estrategia, @revertfinance muestra que la posición uni v3 actualmente está rindiendo 38% APR (durante un fin de semana)

¿Confundido acerca de todo esto? @GammaSwapLabs acaba de publicar guías sobre cómo cubrir IL en AMM de liquidez concentrada con explicaciones mucho más detalladas

Mi estrategia difiere un poco de la estrategia de la Academia de cobertura de IL Estrategia de la Academia = Derivado de ETH con rendimiento Mi estrategia = Derivado de USDC con rendimiento Reemplacé "GS ETH Long" y "ETH Perp Hedge" con un "GS ETH Short"

¿Crees que esto parece muy difícil? Es por eso que @GammaSwapLabs está automatizando la estrategia y tokenizándola como el "Token de rendimiento" Liquidez concentrada tokenizada Rendimiento AMM Lanzarán múltiples tokens de rendimiento que darán exposición a diferentes activos con rendimiento AMM gETH gUSDC gBTC Y básicamente esto se puede aplicar a cualquier token La Ethena de AMM Yield Un token componible que se puede configurar a través de @pendle_fi y aprovechar a través de @SiloFinance o @MorphoLabs

¿Crees que esto se ve genial y es exactamente cómo se debe jugar a DeFi? Bienvenidos al club El ticker es $GS El objetivo es la luna

Publicaré algunas actualizaciones de cómo se desarrolla esta posición más adelante, asegúrese de seguirme @Slappjakke para obtener más inmersiones en alfa y defi Si llegaste hasta aquí, por favor apoya con un Me gusta/Retuitea el primer tweet a continuación si puedes: