😎 Хорошая новость в том, что ETH наконец-то начал расти 😂 Плохая новость в том, что сезон альткоинов, возможно, еще не пришел 😉 Возможно, есть хорошая новость: "Сезон накопления альткоинов" может скоро начаться В ноябре прошлого года говорили о смене владельца ETH, кто-то в это верил? 8 мая я писал, что смена владельца завершена, кто-то в это верил? 2 июля я говорил, что доля ETH на рынке улучшилась, курс ETH/BTC в целом развернулся, кто-то в это верил? e Ликвидность начинает перетекать в ETH. Братец, ты можешь не верить, но те ETF-организации ты уж не можешь не верить, верно? Ни Да говорил это множество раз, ETF-организации — это самые умные люди в мире, которые помогают нам выбрать хороший ETH. Спасибо Ни Да @Phyrex_Ni за данные, последние дни показывают, что в целом доля ETH в портфелях ETF-организаций увеличивается: 💠 Но почему говорят, что сезон альткоинов не пришел? 🔹 Макроэкономическая среда еще не предоставляет достаточной предельной ликвидности Братец, в закрепленном посте я анализировал, что рост BTC при одновременном снижении доли BTC на рынке — это признак начала сезона альткоинов. А такая ситуация, когда BTC растет, а альткоины тоже растут, требует достаточной рыночной ликвидности. Если в июле 2017 года общая капитализация криптовалют составляла 100 миллиардов долларов, то весь рынок был еще довольно мал. А сейчас общая капитализация криптовалют составляет 37000 миллиардов долларов, что в 30 раз больше, чем тогда, поэтому требуется большая ликвидность, что тесно связано с макроэкономической средой. В настоящее время на рынке не хватает ликвидности, а не предельной ликвидности. M2 в США не низок, но годовой темп роста M2 около 4,5%, что не так уж и много. Приведу самый простой пример: у вас очень много денег, вы постоянно тратите деньги. Но в этом году вы заработали меньше, чем в прошлом, будете ли вы тратить деньги так же, как раньше? Будете ли вы немного сокращать свои расходы? Таким образом, основным фактором, влияющим на рынок, является не существующая ликвидность, а предельная ликвидность, то есть рост ликвидности. Очевидно, что сейчас годовой темп роста M2 по сравнению с историей все еще находится на среднем уровне. 🔹 Годовой темп роста M2 в США соответствует началу 19-20 годов | 15Q3-16Q3 Смотрим на график выше, годовой темп роста M2 в США сейчас соответствует началу 19-20 годов и 15Q3-16Q3. Возможно, некоторые друзья не любят искать меч в лодке, но вы должны признать, что так называемый 4-летний цикл — это еще более абсурдный поиск меча. Влияние макроэкономической предельной ликвидности на психологию и поведение трейдеров, на самом деле, имеет свою логику. А годовой темп роста M2 отражает именно макроэкономическую предельную ликвидность. 🔹 Доля альткоинов на рынке не увеличилась Очевидно, что сейчас BTC растет, но доля BTC на рынке не снижается. Это доля за последний год, доля BTC не показывает тенденции к снижению, а доля других монет также не показывает тенденции к росту. Наоборот, доля ETH имеет тенденцию к росту, ликвидность начинает перетекать в ETH, но не перетекает в альткоины. 💠 В ближайшее время может начаться "Сезон накопления альткоинов" (обратите внимание, я не уверен) Братец в этой статье выдвинул два утверждения: сезон накопления альткоинов и сезон их взрывного роста. ETH становится сильнее, но доля альткоинов на рынке не увеличилась, это, в лучшем случае, начало сезона накопления альткоинов. Ликвидность переходит от BTC к ETH, а затем к альткоинам, процесс, в котором инвесторы становятся все более смелыми, должен занять некоторое время. Конечно, также требуется оптимистичное влияние макроэкономической ликвидности. Поэтому сезон альткоинов, вероятно, еще не пришел. В лучшем случае это может быть только начало сезона накопления альткоинов. С марта по июнь 2017 года был первый сезон накопления альткоинов. С сентября 2019 года по сентябрь 2020 года был второй сезон накопления альткоинов. Обратите внимание: Во-первых, в предыдущих двух сезонах накопления альткоинов BTC показывал восходящую волатильность, а альткоины показывали разные результаты, поэтому сезон накопления альткоинов не равен полному вложению. Во-вторых, не все альткоины подходят для накопления. Главная особенность этого цикла — участие традиционных институтов, интеграция Web2 и Web3. Традиционные финансовые институты и инвесторы будут более заинтересованы в тех направлениях, которые могут быть более подходящими для накопления. Например, связанные с традиционными финансами RWA и RWAFi, DeFi с более сильными финансовыми характеристиками, технологически продвинутые цепочки с долгосрочным потенциалом роста, и Depin с определенной децентрализацией и поддержкой затрат. Кроме того, традиционные финансовые институты и инвесторы, похоже, больше предпочитают старые ведущие проекты. Наоборот, они не очень оптимистично смотрят на AI, и по сравнению с AI в Web2, концептуальный шум Web3+AI значительно превышает практическое применение. Если в направлении не удается обнаружить перспективные проекты, ведущие проекты будут лучшим выбором.