Een nieuw paradigma in LPing begint zich te vormen en het is tijd om deze 1-2 combinatie formeel voor te stellen. Hoe kan een LP de opstartkosten verlagen terwijl de vergoedingen gemaximaliseerd worden? Simpel, combineer Dynamische Tick Arrays en Adaptieve Vergoedingen 🧵

Standaard geconcentreerd LPing: 1. Duurzame kosten om liquiditeitspools te creëren 2. Vaste kosten Laten we kijken hoe Dynamische Tick Arrays (1) oplossen en hoe Adaptieve Kosten een voorkeursinstrument kunnen zijn boven (2).

In een geconcentreerde liquiditeitspool wordt het volledige prijsbereik van een activum (van 0 tot ∞) verdeeld in discrete prijsniveaus die ticks worden genoemd. Elke tick fungeert als een controlepunt, dat bijhoudt hoeveel liquiditeit moet worden toegevoegd of verwijderd naarmate de prijs van de pool er voorbij beweegt. Dit stelt LP's in staat om hun kapitaal te concentreren in specifieke prijsniveaus. Het opslaan van elke enkele tick in zijn eigen onchain-account zou inefficiënt en kostbaar zijn. Orca lost dit op door opeenvolgende ticks (88 in ons geval) te groeperen in een enkel account dat een Tick Array wordt genoemd. Deze groepering is efficiënt, maar het brengt een andere uitdaging met zich mee: om een positie te openen, moet de gehele Tick Array die de gewenste ticks bevat, vooraf worden geïnitialiseerd en betaald. Zelfs als een LP slechts één tick binnen die array hoeft te gebruiken, moesten ze historisch gezien de volledige huur voor alle 88 betalen. Deze kosten kunnen inefficiënt en oneerlijk aanvoelen, vooral voor de eerste persoon die liquiditeit biedt in een nieuw prijsbereik.

Met DTAs behandeld, laten we het hebben over wat Adaptieve Vergoedingen zijn en deze vervolgens aan elkaar koppelen. Adaptieve Vergoedingen (AF) zijn een dynamisch mechanisme dat vergoedingen verhoogt in lijn met prijsvolatiliteit. Zoals te zien is in de afbeelding hieronder, hoe meer ticks de swap van een gebruiker kruist, hoe hoger de verzamelde vergoeding zal zijn voor een LP binnen dat bereik. Hoe meer ticks de swap van een gebruiker kruist = hoe hoger de adaptieve vergoeding. Als je strategie het LP'en van een volatiel token omvat, kan AF een voorkeursalternatief zijn in tegenstelling tot standaard Vaste Vergoeding pools. Wil je de volledige AF-wiskundige afbraak verkennen die onder de motorkap van Orca plaatsvindt? Lees de volledige ontwikkelaarsdocumentatie hier:

Het maken van liquiditeitspools 10x goedkoper om te creëren (DTA) en het introduceren van een extra vergoedingsinstrument (AF) biedt LP's een premium ervaring voor het implementeren van strategieën.