Jak można zrealizować repozytoria prywatnych kredytów on-chain na skalę instytucjonalną? Zbadaliśmy ten problem szczegółowo dla tokena mF-ONE od @MidasRWA, we współpracy z @FasanaraCapital, który dzisiaj dołącza do @MorphoLabs dzięki Smokehouse USDC.

mF-ONE to kompozyt natychmiastowej płynności, samodzielnej strategii delta-neutralnej oraz aktywnej alokacji do funduszu Fasanara F-ONE. F-ONE to fundusz kredytowy o wielu strategiach, oferujący zróżnicowaną ekspozycję na prywatny kredyt dla MŚP. Fasanara ma długą historię finansowania MŚP za pośrednictwem platform umożliwiających pozyskiwanie funduszy za pomocą technologii. Rozpoczęła swoją działalność w zakresie finansowania faktur w 2014 roku i założyła swój flagowy fundusz w 2017 roku. Finansowanie faktur odnosi się do zaliczki gotówkowej udzielanej sprzedawcy, zabezpieczonej fakturą płatną przez dłużnika. Fundusze takie jak Fasanara rozwiązują lukę finansową pozostawioną przez tradycyjne banki, oferując kapitał małym firmom, jednocześnie uzyskując ekspozycję na większe MŚP, w przypadku których mają lepszy dostęp do danych do oceny ryzyka kredytowego.

Rynek jest ustawiony na efektywne 84,5% LTV, łącząc 91,5% LTV Morpho z 7,7% zniżką oraklową. To zapewnia większy bonus likwidacyjny i konkurencyjny wskaźnik LTV. Początkowy limit pożyczkowy w Smokehouse USDC zostanie ustalony na 20 mln USD i będzie stopniowo zwiększany.

Długoterminowa niezgodność terminów zapadalności stwarza możliwości dla posiadaczy i spekulantów. Jednak nadal wiąże się z ryzykiem i należy to robić ostrożnie. Mamy nadzieję, że ta struktura może dostarczyć wskazówek innym uczestnikom rynku, aby mogli się uczyć, gdy krajobraz prywatnego kredytu w DeFi się rozwija.

Śledź @SteakhouseFi, aby uzyskać więcej informacji o niedopasowanym formacie dojrzałości Zastrzeżenia: