Il libro descrive le bolle come "denaro che fa denaro" Posso relazionarmi a questo da (3,3), persone che creano startup di intelligenza artificiale per il semplice scopo di rivenderle, presentando idee DeFi e ottenendo finanziamenti senza presentazioni. Fino a quando non crolla e inizia la vera domanda di qualità (siamo qui?)

Come dice Damodaran, c'è una differenza tra detenere ETH come speculazione, che IMO è orrenda dal punto di vista della finanza aziendale, e detenere ETH come capitale circolante (molto più sano e produttivo). Ci sono alcuni modelli finanziari là fuori che calcolano la capitalizzazione di mercato di ETH rispetto alle riserve detenute. Penso che questo sia fuorviante poiché perpetua ulteriormente (3,3). La parte peggiore è che gli allarmisti di Luna-Terra sono per lo più scomparsi ora. Ho la sensazione che questo si ripeterà.

A dire il vero, l'andamento del prezzo di ETH è davvero impressionante nel modo in cui rispetta così bene i livelli. Forse alcune cose potrebbero cambiare, si spera in meglio.

Gli oracoli e il prestito sono interessanti ritardatari Modalità rischio attivo? Forse le criptovalute non stanno vivendo il proprio momento di rotazione ciclica?

Scambiare token avanti e indietro solo per comprare un regalo di compleanno per un amico 🥲.

Hmm, ora inizio a capire perché le persone odiano gli eth L2. Penso che questo si riduca davvero alla tecnologia? Ma dal punto di vista degli effetti di rete/liquidità, specialmente per gli Alt-l1 EVM, non vedo molta differenza dato che anche gli L2 hanno bisogno di ponti per connettersi tra altri L2 e ETH. Opinione controversa? Ho bisogno di aiuto per affinare questo perché sicuramente mi manca qualcosa.

Questa è un'aggiunta tanto attesa! Anche con perplexity/chatgpt ecc., potresti comunque avere qualche difficoltà a trovare un catalizzatore. Ora è catalogato. Gli altri utenti che possono beneficiarne sono i marketer, e puoi tracciare la storia GTM di un progetto e imparare da essa.

Molti modi per ottenere valore da un protocollo 1. La maggior parte dei protocolli ti consente di ottenere rendimento utilizzando il protocollo stesso (ad esempio, fornire USDC per un pool di prestiti). La maggior parte dei protocolli rientra in questa categoria, indipendentemente dal fatto che ci sia un token 2. Riacquisto o qualche accumulo di valore delle commissioni al token (raro)

Molti investitori considerano un DCF come una misura definitiva del valore di un asset, ma in realtà è solo la tua opinione lmao Un DCF è semplicemente un riflesso del sentimento attuale (perché la maggior parte degli analisti segue il consenso sociale per mantenere i propri posti di lavoro comunque) e una stima del valore basata su un insieme di assunzioni. Poiché il mercato guarda sempre al futuro, la sua valutazione si basa su ciò che potrebbe accadere in futuro. È meglio spendere il tuo tempo cercando di capire quel futuro. Un modello DCF è efficace per determinare se il prezzo che stai pagando oggi è ragionevole o se sei potenzialmente in ritardo su un'operazione. Se prevedi correttamente la direzione a lungo termine di un asset, alla fine guadagnerai, anche se il tuo punto di ingresso non è perfetto. Tuttavia, un cattivo ingresso può significare che perdi un tempo significativo aspettando che l'investimento diventi redditizio. Il Difetto Nascosto: Distinguere l'Hype dalla Salute La domanda critica non riguarda solo il prezzo attuale, ma se il valore di un asset può essere sostenuto a lungo nel futuro. Questa è una domanda a cui un modello DCF standard non può rispondere. Ad esempio, alcuni analisti che si sono concentrati esclusivamente sui modelli DCF per Ethereum inizialmente non erano impressionati perché Solana stava generando enormi entrate durante il picco del suo ecosistema guidato dal pump. Il problema era che i flussi di cassa di Solana all'epoca non erano durevoli, il che significava che anche il suo valore terminale non era durevole. Molti sostenitori di Ethereum erano frustrati perché questi modelli finanziari non tenevano conto della durabilità della rete. Questo ha esposto una debolezza chiave. Puoi fidarti di un calcolo del valore terminale solo se credi che l'asset durerà in perpetuo, il che è un'assunzione molto audace per quasi qualsiasi azienda, per non parlare di un protocollo crypto. Considerando quanti alternative Layer 1 e Layer 2 si sono già rivelate fallimentari, puoi dire con sicurezza che la tua catena preferita sarà ancora dominante tra qualche anno? Adotta una Mentalità di Analisi del Prodotto La sfida principale nell'utilizzare il DCF nel crypto è che il modello richiede flussi di cassa stabili e prevedibili. La natura volatile e in rapida evoluzione del mercato crypto rende quasi impossibile raggiungere questo obiettivo con una reale accuratezza. Credo fermamente che la soluzione non sia costruire modelli finanziari più complessi, ma adottare una mentalità di analisi del prodotto. Questo approccio ti consente di valutare la salute fondamentale della catena o del protocollo stesso. Puoi ottenere un vantaggio significativo pensando in questo modo, soprattutto rispetto agli investitori che si affidano esclusivamente ai metodi TradFi. Devi ricordare che le entrate e i flussi di cassa di una catena provengono in ultima analisi dai suoi utenti. Come le Metriche degli Utenti Rivelano il Vero Valore di un Protocollo Invece di perderti in previsioni finanziarie, dovresti concentrarti sulla stima del vantaggio competitivo di un protocollo e della sua durabilità. Puoi ottenere questo applicando una lente focalizzata sull'analisi del prodotto alla tua analisi. Monitorando se gli utenti stanno realmente adottando e rimanendo con un protocollo, ottieni un segnale molto più chiaro della sua salute a lungo termine. Questo perché una base utenti in crescita e coinvolta è la fonte più affidabile di flusso di cassa sostenibile. Quando monitori il comportamento degli utenti, colleghi la tua valutazione a un risultato reale. Questo ti dà la possibilità di fare un giudizio più informato sul valore terminale del protocollo e ti aiuta a vedere ciò che un foglio di calcolo da solo non vedrà mai.

Se ho imparato qualcosa da Nikita Bier, TBA dovrebbe orientarsi verso le scuole a causa della densità organica della rete.