Enligt @DrRichardWerner tror de flesta ekonomer att en bank måste "överföra pengar från andra konton inom eller utanför banken" för att ge ett lån. 1/

På ett annat ställe utvecklar Werner: "Nyckelfrågan är om det som en förutsättning ... När låntagarens lånekapital bokförs på deras konto tar banken faktiskt ut detta belopp från ett annat konto, vilket resulterar i en minskning av samma värde i saldot för en annan enhet." 2/

Men standarduppfattningen hävdar inte något sådant. 3/

I stället anser den att ett lån initialt ökar den långivande bankens totala skulder och tillgångar med lånebeloppet. När låntagaren har spenderat alla intäkter och transaktionerna är avräknade, återgår hans saldo till noll, och banken delar lika många reserver. 4/

Reserver är tillgångar i en bank, så att en bank, som delar med sig av dem, inte därav tar ut några konton hos dem. Den bygger på sitt eget Fed-konto. Men detta uttag är ett resultat av det lån som det har gett, inte en "förutsättning" för att göra det. 5/

Werner tycks inte förstå att en banks skulder, inklusive inlåning som finns hos den, utgör medel _already överförts till it_. Den byter ut sina skuldebrev mot dessa medel, vilka medel den sedan kan använda för att ge lån utan någon ytterligare överföring av medel. 5/

Så för att boka ett lån behöver den inte "överföra" pengar från något av sina konton. Det kan till och med vara lönsamt att ge ett lån som det inte kan finansiera med medel som redan gjorts tillgängliga för det, genom att låna från w/utan. Men även här kan lånet ske efter att lånet är bokat. 6/

Detta betyder inte att förneka att många konventionella beskrivningar av bankernas penningskapande, inklusive den mekaniska "penningmultiplikator"-historien där banker bara lånar ut belopp som motsvarar deras överskottsreserver, eller sådana där banker är helt beroende av insättares medel, är högst orealistiska. 7/

Men inte ens dessa naiva konton antar att banker inte kan kreditera en låntagares konto utan att först debitera ett eller flera konton för dess andra fordringsägare, låna från annat håll eller dra ner på dess Fed-reservsaldo. 8/

Vittnesmål från bankirer skulle säkert kunna fastställa felen bakom många förenklade redovisningar av bankernas utlåning. Men den specifika åsikt som Werner har sådana bevis för att "motbevisa" är en halmgubbe som är frånvarande till och med i de flesta av dessa förenklade redogörelser.

För dem som vill konsultera den finns Werners artikel här: