今天跟@dapanji_eth聊了聊Bonk生态，有些insights是有启发到我的，虽然是带有主观色彩的，直接上结论： 1. Pump之前一家独大是因为缺少了真正有竞争力的对手，而Bonk团队有钱、 有know-how、有声量、也有群众基础（这其实很像opensea后来被blur取代的故事） 2. Tom相比Alon对链上这件事更加长期坚信，每天除了开发做产品还会花两个小时去战壕里p，结果上看，Tom确实更深入社区（最近这波华人社区互动上也很明显紧追热点）。 3. Alon其实不咋信链上这件事，体现在行为上确实比较利益导向，不管是Sol挖提卖、高点发币还是代币也不赋能，主打一个能掏则掏。 4. 长期看好Bonk在sol的市占率会从70%涨到90%。 这些观点转化成投资thesis的话： 1. 如果你相信链上后面会越来越繁荣，裸多Bonk、GP 2. 如果你不确定会不会还有链上繁荣甚至看衰链上，那就多Bonk，空Pump，去吃“价格错配”的利润，现在Pump的市值仍然是Bonk的近两倍，这个选择在我看来确实是no-brainer的套利机会。（我一点也不幻想Alon会拿出钱来拉盘Pump，Pump币发了不少，车这么重，也没有足够的空头对手盘去爆空，连协议收入都不愿意拿出来赋能，还指望花钱拉盘给多头送钱吗） 我个人的选择是2，因为我也觉得pump发币热度确实把资金注意力都在短期内集中过来了，随着热度过去，整个赛道都看一波回调。 下图是Pump/Bonk发币之后的比例走势，这要是新上所的大卡车山寨币，就问你空不空