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Caleb Franzen
分析师。
降息预期不断被推迟。
然而,这个牛市却越来越强。
这告诉你什么?
我给你答案:这个牛市并不(也从未)依赖于即将到来的降息。

*Walter Bloomberg2 小时前
美银:今年美国不会出现衰退或美联储降息
美银预计美国将在2025年避免衰退,并认为尽管市场抱有希望,今年不会降息。该行表示,强劲的消费者支出和上升的商品通胀显示出持续的韧性,并指出6月份的零售销售超出预期。
美银警告不要进行出于政治动机的降息,认为这可能会使通胀预期失去锚定,并增加信用风险。展望未来,该行预计失业救济申请略有上升,住房数据保持稳定,以及周五耐用品订单将下降11%。
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没错……但很明显,这出于政治动机,因为特朗普每天都在乞求减税。
美联储应该减息吗?
他们有理由这样做……
但他们也受制于经济理论,这种理论认为关税会导致通货膨胀,而我们看到的明确数据表明通货膨胀正在重新加速。
美联储仍在处理70年代货币政策失误带来的创伤后遗症,他们拒绝再次被困在聚光灯下。
我认为这是可以理解的。
对于我们这些投资者来说,我们必须接受美联储是一个保守的机构(我不是指政治意义上的保守,而是指他们行动的速度)。
他们进行适度的调整,通常是在边际上,除非发生灾难性事件或危机,值得迅速采取政策响应。
现在,这些条件并不存在。
事实上,大多数条件似乎在说“放松一下,暂停一下”。
所以这正是他们将要做的,无论特朗普喜欢与否。
鲍威尔明年就要离任了(不幸的是)。
他最后要做的事情就是危及自己的声誉并在政治上受到玷污。

*Walter Bloomberg3 小时前
🚨 贝森特关于鲍威尔:我们需要审查整个联邦储备机构
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