Recapitulação de dados on-chain do 2º trimestre de 2025: AI & Social DApps Surge, DeFi enfrenta desafios

Análise de Dados On-Chain No segundo trimestre de 2025, o número médio diário de carteiras únicas ativas (DAUWs) para DApps atingiu 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 247% em comparação com o início de 2024. -O número de carteiras ativas no setor DeFi diminuiu 33%, GameFi caiu 17%, enquanto DApps sociais e de IA viram um aumento nas carteiras ativas. -A nova métrica "DApp Dormant" mostra um aumento de 2% em DApps DeFi inativos, um aumento de 9% em DApps de jogos, um aumento de 10% em DApps NFT, uma diminuição de 40% em DApps de alto risco inativos e um aumento de 129% em DApps de IA inativos, correspondendo a 16 aplicações. -O número de carteiras ativas nos setores de DApp divergiu: DeFi e GameFi caíram 33% e 17%, respetivamente, enquanto DApps sociais e de IA viram um crescimento significativo, com DApps de agentes de IA particularmente fortes e o Virtuals Protocol destacando-se. O TVL total de DeFi (Total Value Locked) atingiu $200 bilhões, um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior, com Ethereum contribuindo com uma recuperação de 36%. -O financiamento do setor DeFi foi de $483 milhões, uma queda de 50% em relação ao trimestre anterior, com um total de $1,4 bilhões levantados nos primeiros dois trimestres de 2025. -Ethereum manteve sua dominância em DeFi com uma participação de 62% do TVL, Solana representou 10%, e Hyperliquid L1 viu um aumento impressionante de 547% no TVL. O volume de negociação do mercado NFT caiu 45% para $867 milhões, mas o número de transações aumentou 78% para 14,9 milhões, e o número de traders aumentou em 20%, refletindo uma queda acentuada nos preços médios juntamente com um aumento na atividade dos usuários. -NFTs de RWA (Real World Asset) viram um aumento de 29% no volume de negociação, tornando-se o segundo maior segmento de NFT, com a plataforma Courtyard classificando-se como o segundo maior mercado de NFT do trimestre. -A negociação de NFTs de jogos foi liderada por Guild of Guardians, superando BAYC e CryptoPunks, marcando uma mudança crucial no mercado de NFTs de jogos.

Análises de Dados e Análise da Indústria O ecossistema DApp está a passar por mudanças profundas no comportamento dos utilizadores e na estrutura do mercado, com os DApps sociais e agentes de IA a crescerem rapidamente e a invadirem gradualmente a quota de mercado do DeFi tradicional e dos jogos, indicando uma crescente procura por capacidades utilitárias e orientadas para tarefas. O mercado de NFTs está a mudar de ativos impulsionados por status para a tokenização de ativos funcionais e do mundo real (RWA), com um aumento no volume de transações e na atividade dos utilizadores, mas com preços mais baixos, sinalizando uma transição fundamental de especulação para empoderamento de valor, reforçada ainda mais pelo aumento dos NFTs de jogos. Embora o DeFi tenha beneficiado de uma recuperação do mercado cripto e tenha visto um aumento substancial no TVL, a acentuada queda na captação de recursos reflete a cautela dos mercados de capitais, sugerindo que o DeFi está a entrar numa fase de alocação de capital mais madura, onde o crescimento futuro dependerá mais da utilidade real do que do hype. A retenção de utilizadores e o financiamento continuam a ser grandes desafios para os DApps de IA e de jogos; apesar do crescimento rápido, as altas taxas de inatividade e a pressão financeira indicam ciclos de vida de projeto curtos, tornando a experiência do utilizador e a segurança críticas para a competição futura.

Perspetiva Espera-se que os agentes de IA e as DApps sociais mantenham um crescimento rápido, com as aplicações de IA provavelmente a ultrapassarem os jogos ou o DeFi em atividade de utilizadores até ao final do ano, tornando-se a nova força dominante no ecossistema DApp. O mercado de NFT será ainda mais impulsionado por RWA e ativos de jogos, com a tokenização de ativos do mundo real a posicionar-se como um catalisador chave para a adoção mainstream de NFT, levando a uma estrutura de mercado mais diversificada e funcional. O setor DeFi está prestes a entrar numa fase de alocação de capital mais racional e orientação para o valor da aplicação, com o TVL provavelmente a continuar a crescer, mas o financiamento a abrandar, tornando a qualidade e a segurança dos projetos o foco do investimento. Embora os dados de preços gerais tenham recuperado recentemente, as estruturas de dados on-chain continuam a evoluir, e o comportamento dos utilizadores e a estrutura do mercado estão a passar por uma transformação significativa; a OKX Ventures continuará a monitorizar e partilhar desenvolvimentos em curso. Referência https://t.co/mhCukRKES5