🎙️Novo pod acabou de cair! Sento-me com meu velho amigo @StaniKulechov, fundador da Aave Labs, para mergulhar fundo no @aave v4 e suas maiores atualizações em comparação com a v3. Este é o Ep. 1 de uma nova série em que analiso a arquitetura em evolução dos mercados de empréstimos onchain e seu impacto no DeFi. Assim como a negociação à vista onchain evoluiu de modelos p2p como EtherDelta para AMMs agrupados como @Uniswap v2 - e agora para designs modulares como Uniswap v4, construídos como protocolos de nível inferior para atores sofisticados executarem estratégias personalizadas sem fragmentar a liquidez - os empréstimos estão seguindo um caminho semelhante. A ETHLend lutou para escalar sua abordagem de empréstimo de taxa fixa p2p e carecia de atores sofisticados construindo sobre o protocolo para abstrair essa complexidade. O Aave v1 introduziu a liquidez agrupada, tornando mais fácil para os usuários de varejo tomar empréstimos e emprestar usando a mesma estratégia ditada pelo Aave DAO. Agora, o Aave v4 marca uma nova fase: um design modular hub-and-spoke para implantar mercados de crédito sob medida. 🧩 Hubs = Alocadores de capital que determinam as taxas e fornecem linhas de crédito 🛠️ Spokes = estratégias de empréstimo isoladas e configuráveis que extraem capital de um Hub Os casos de uso variam de RWAs a crédito de taxa fixa e cofres LP em loop (por exemplo, estratégias pioneiras por @ArrakisFinance no Uniswap v3 + MakerDAO). Criticamente, o Aave evolui de um DAO verticalmente integrado - o único alocador de capital de protocolo - para uma plataforma sem permissão onde instituições (por exemplo, BlackRock) e DAOs podem co-alocar capital ao lado do próprio Aave. Este é o início de uma camada de crédito modular para todo o DeFi. 🎧 Ouça aqui: 📺 Assista aqui: 📖 Proposta Aave v4: