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在華盛頓特區西南部，行政部門與聯邦儲備/中間派立法者及機構之間爆發了一場不太安靜的戰爭。
就像特朗普2.0所引入的幾乎所有其他不敬的事物一樣，人們正在忽視大局而只看到細節。讓我來解釋一下 🧵
在我看來，特朗普2.0的主要主題是對現有機構的不敬。2025年，行政部門對市場和經濟政策的處理無疑是最明顯的例子。
此外，許多市場參與者和評論員根本沒有注意到或相信來自權威人士的話。
這導致了許多意外的預期，但這真的不應該是這樣的！
關稅、關稅決議、加密貨幣、外交政策、內部政策、立法。所有這些都顛覆了「共識」——但負責的人一路上給了我們他們意圖的每一個暗示。
以下關於 UST 正在失去其光環的想法是錯誤的結論。斷裂線穿過計價單位本身——人們需要關注貨幣（美元），而不是債務工具（UST）。
中國在美元計價下壓制/遊戲化人民幣已超過15年，這對他們的經濟利益巨大。@hendry_hugh 對此做了美妙的詮釋。
"如果核心價格腐爛，其他所有價格也都腐爛" 🎯
2025年5月10日
這在不到一個小時的時間內上線......
@alexejjordanov
特朗普值得稱讚的是，他已經清楚地看到了這一點很長一段時間。
2019年8月8日
作為你的總統，人們可能會認為我會對我們非常強勁的美元感到興奮。但我並不這樣認為！美聯儲的高利率水平與其他國家相比，使得美元保持高位，這讓我們像卡特彼勒、波音等偉大的製造商面臨更大的困難，.....
那麼 - 這有什麼相關性？接下來會發生什麼？在我看來，整個債券/票據拍賣過程在鮑威爾之後將是一場鬧劇。
不要只聽我說，聽聽 @SecScottBessent 的話——他公開針對收益曲線；「抑制長期收益」同時重新加碼減稅。
這就是名義上的收益抑制（YCC）。
"低於市場"（市場到底是什麼呢？）的借貸成本，通過友好的交易夥伴（包含隱含承諾持有UST的貿易協議）、穩定幣發行者，以及如果需要，通過財政部的資產負債表進行的直接回購。
這就是未來。
主要交易商將繼續吸收供應，而財政部/聯邦儲備系統則調整到期日以控制10年期債券。
限制票息，壓力則轉移到其他地方：外匯和（某些）商品承受損失，而不是債券。
為什麼？債務貶值。這個國家需要負的實際利率來侵蝕龐大且不斷增長的債務堆疊。@DOGE 從來不是解決這個問題的結構性可行方案。
這需要以非常有管理的方式進行，以防止失控的通脹。
隨著聯邦儲備系統的領導層逐漸更替，注意從2%到3-4%的CPI目標的靜默轉變。
在這一切的基礎上，行政部門提出了幾個非常明確的經濟行動支柱：
1) GDP 增長
2) 取代結構性受損的社會福利計劃
3) 迎接新時代的避風港資產：$SPY、美國房地產和 $BTC
Re: #1 - 下面的內容再清楚不過了...
2025年5月23日
我們既可以發展經濟，也可以控制債務。重要的是，經濟的增長速度要快於債務的增長速度。
如果我們改變國家和經濟的增長軌跡，那麼我們將穩定我們的財政並發展出困境。
Re: #3 - 這有點邊緣，但對我來說似乎相當明顯。@MelMattison1 在 $SPY 作為儲備資產方面說得很到位。
7月8日 00:03
讓我進一步解釋：
在幾十年前，標準普爾（S&P）在某種程度上是一種未來現金流的折現機制，富人用它作為私營市場和其他地方可用的現金流產生機會的替代方案。
但情況已經不再如此。
MAGA帳戶的通過鞏固了標準普爾作為美國新退休金計劃的地位。這一轉變始於401(k)的設立，並持續至今。
標準普爾500指數在某種意義上是一種新的公共財。它得到了國會和行政部門的支持。它也得到了美聯儲的支持。
所有這些都創造了一個與過去截然不同的回報特徵。看著它並說17倍市盈率聽起來正確是荒謬的。
考慮到它現在明確和隱含的政府支持，作為現代退休金計劃的角色，以及它對債券市場的基本事實支持，這意味著它應該有更高的倍數，應在20倍甚至30倍之間。
那些忽視所有這些真實但外部的市場事實，並堅持試圖從20世紀的原則分析它們的人，是恐龍，不值得你關注。
回覆：#3 繼續 - @Tyler_Neville_ 在這裡的觀點非常準確，而 @pulte 透過他在住房作為價值儲存的主題上大聲的公開評論，極大地驗證了他的論點。
房貸利率正在下降！
7月8日 23:30
I actually agree with him. Look at all the bearish responses.
They are about to pump the ponzi to make homes more affordable.
Get ready for the acronym factory.
Negative real rates cometh!!
Re: #3 繼續 - $BTC 是有史以來最乾淨的價值儲存方式。供應受限、無國界、無需許可、抗審查、非常難以沒收、快速且低成本的傳輸。
DJT 和他的團隊看得非常清楚。或許是因為對他個人利益的法律戰和經濟戰，才讓他明白了這一點，但這確實發生了。
同樣的理由適用於世界上每一個人。自我主權應該是不可剝奪的。
"每個鍋子都有一隻雞" - 赫伯特·胡佛
"每個 @Ledger 都有一個 $BTC" - @realDonaldTrump，可能是這樣
怎麼玩？老實說，我的宏觀操作手冊自去年十一月以來變化不大。如果有的話，是時候增加更多風險了。可以參考的模式可能是1996/97年的$NDX。
2024年11月10日
隨著上周的塵埃落定，以下是我對未來 2-4 年自上而下的定位
長：
財產（特別是：土地）
任何形式的賭博/投機
所有加密貨幣。這裡真的不能錯過。
行業（HVAC/管道等）
托兒服務（為生孩子的政府直接激勵措施做準備）
國內或近岸製造業（Shorts 短視頻中未列出的大多數實體行業）
商品和貴金屬
@SpaceX供應鏈
所有 Elon 供應鏈
Palantir/Anduril & related
核能和太陽能（非共識）+ 供應鏈
以色列 & 墨西哥
短：
大型製藥公司/大型健康保險/大型醫院
傳統軍工/工業綜合體（波音等）
大食品（任何利用過多卡路里的東西）和大農業（即化學品和農藥）
公然凈榨取/零和的大型政府合同
傳統（黨派）媒體和搜索
高等教育供應鏈
任何與 ACH/SWIFT 相關的作
法定貨幣
任何仍然擁有超大 DEI 部門的東西。
可以很容易地被 AI 代理取代的軟體
中國 & 德國
我錯過了什麼？
金融：美元正在走低。美國人將被要求容忍略高的目標通脹。作為回報，他們將獲得更高的資產價格，涵蓋更廣泛的資產組合。每個孩子都將擁有一個起跑線。這給了我們機會來滿足我們龐大的債務負擔。
🇺🇸
如果還有任何懷疑那個在上面的人在想什麼，哈哈...
7月10日 22:40
（@realDonaldTrump - Truth Social 發文）
（唐納德·J·特朗普 - 2025年7月10日，東部時間上午10:28）
科技股、工業股和NASDAQ，創下歷史新高！加密貨幣「暴漲」。自特朗普徵收關稅以來，NVIDIA 上漲了 47%。美國從關稅中獲得了數千億美元。國家現在「回來了」。一個偉大的信用！美聯儲應迅速降低利率以反映這一強勁表現。美國應該位於「名單的頂端」。沒有通脹！！！
哈哈，太好笑了
最後的附註（暫時）👇
7月11日 01:57
分母毫無價值
gn
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