Hôm nay, chúng tôi đã phát hành Báo cáo về Quản lý Tài sản Onchain, được đồng xuất bản với @Sumcap. Yield farming đã phát triển thành một hệ thống quản lý tài sản trị giá 25 tỷ đô la trải dài trên các L1 của $ETH, rollups và appchains. Trong báo cáo này, chúng tôi khám phá sự tiến hóa của DeFi, bối cảnh yield hiện tại và nhiều hơn nữa 👇

Các kho ERC4626 cho phép quản lý tài sản lập trình. Các giải pháp lợi suất Ethereum đã phát triển thành một lĩnh vực phục vụ cho bán lẻ, các tổ chức, kho bạc DAO, nhà phát hành tài sản, giao diện fintech và nhiều hơn nữa.

Khi sự cạnh tranh để thu lợi suất gia tăng, các giao thức bắt đầu vội vàng trong việc ra mắt thị trường. Một loạt các lỗ hổng không mong muốn đã cho thấy nhu cầu về cơ sở hạ tầng thu lợi suất an toàn và thích ứng hơn.

Đến tháng 6 năm 2022, tiêu chuẩn ERC4626 đã chính thức được hợp nhất vào bộ tiêu chuẩn của Ethereum. Khi các giao thức bắt đầu triển khai ERC4626, những cơ hội mới đã được mở ra, chẳng hạn như khả năng xây dựng các kho lưu trữ lồng ghép cho phép cấu trúc "quỹ của quỹ".

Hôm nay, có hơn 25 tỷ USD trong AUM trên chuỗi được quản lý bởi các kho hợp đồng thông minh, đại diện cho khoảng 20% tổng TVL DeFi. Ethereum vẫn là chuỗi lớn nhất theo TVL, liên tục thể hiện sự thống trị trên 50%.

Tuy nhiên, số tiền $100B+ trong DeFi TVL có vẻ nhỏ so với hàng triệu triệu dưới sự kiểm soát của các nhà quản lý TradFi. Hầu hết các DAO định giá kho bạc của họ bằng token gốc và số lượng stablecoin ($255B+) vẫn chủ yếu chưa được sử dụng. Đây là một cơ hội để trần của DeFi có thể tăng trưởng.