Що я розповідаю людям про АММ: (поточний список)

1. Ви можете отримати будь-який обсяг з AMM, якщо ваші ціни неправильні.

5. Якщо ви виправляєте непостійні збитки, змінюючи свій дизайн, щоб створювати постійні збитки щоразу, коли ціна рухається, ймовірно, все гірше.

6. Гроші ЛП хочуть бути пасивними.

7. Гроші LP хочуть бути ERC20

8. Якщо ви створите новий дизайн AMM, який буде uniswapV2, але кращий з одного боку, він, ймовірно, буде гіршим, ніж uniswapV2.

9. Статичні торгові комісії очевидно, вражаюче неправильні.

11. Динамічні комісії, які відстежують лише волатильність/вимкнення twapness, чудові, але лише на півдорозі до цього.

21. Я ніколи не хочу писати код концентрованої ліквідності на основі сміттєвого контейнера. Дай Боже здоров'я кожному, хто має.

22. Я ненавиджу оракулів. Не дуже актуально, але просто закинути це туди. Тому що я ненавиджу оракулів.

23. У формулі «прибуток = виручка - збитки» невеликий відсоток зменшення збитків або невеликий відсоток збільшення виручки може мати величезний вплив на прибуток.

24. У першому наближенні ЛП прибутково дорівнює (комісія х обсяг) - (активи виставлені * зміни ціни активів)

25. Маркетмейкінг на основі книги замовлень є вершиною сотень років еволюції традиційних фінансів. Найефективніший спосіб, який коли-небудь знаходили люди для цього. Але щоразу, коли його пробували вмережі, це не вдавалося. Будь ласка, не будуйте інший, поки не дізнаєтеся чому.

26. Для всіх, хто концентрує ліквідність приблизно 1:1 між активом і його більш ризикованим похідним активом, який також має затримку в часі для погашення:

27. Якщо ваші конкуренти по парі AMM безглуздо втрачають гроші, можливо, не буде можливості бути прибутковим, оскільки для конкуренції за угоди вам доведеться втратити більше грошей, ніж їм.

@martinkrung дивіться:

28. Більш точне рівняння прибутку для АММ: +(комісія х об'єм) - (активи виставлені * зміни ціни активів) - (вартість капіталу)

29. Найновіші заголовки проектів АММ передбачають зниження вартості капіталу (за рахунок концентрації або заробітку незадіяної ліквідності). Це легко зрозуміти. Я думаю, що зниження ще більшої вартості активів, схильних до зміни цін, зараз недооцінене.

30. Люди стверджують, що ви можете перемогти непостійні збитки, просто створивши позицію "Delta Neutral" LP, позичивши кошти для однієї сторони вашої початкової позиції LP. Ні. У вас є _точно_ такі ж непостійні збитки, роблячи це.

@guil_lambert На малюнку 3 представлена відмінна діаграма. Але все одно покажіть непостійні втрати - і їх багато - проти справжньої нейтральної позиції дельти (яка була б горизонтальною лінією). Єдине місце, де вона виходить в нуль – це коли ціна не змінилася, а скрізь гірше.

@guil_lambert На малюнку 2 все ще видно непостійні збитки. Цифра, яку ви отримуєте, виконуючи стратегію, гірша, ніж налаштування дельта-нейтральної позики та позики, а потім утримання ваших грошей поза AMM.

31. Більша ліквідність може бути ПОГАНОЮ. Спочатку більша ліквідність пари змушує дохід зростати, але вона досягає максимуму, коли всі угоди підтримуються. Але більш відкрита ліквідність лише збільшує збитки. Між цими двома ефектами є золота середина, а потім звідти чистий спуск.