Вещи, которые я говорю людям о AMM: (текущий список)

1. Вы можете получить весь объем, который хотите, из AMM, если ваши цены неверны.

5. Если вы исправляете временные потери, изменяя свой дизайн так, чтобы создавать постоянные потери каждый раз, когда цена движется, это, вероятно, хуже.

6. Деньги LP хотят быть пассивными.

7. LP деньги хочет быть ERC20

8. Если вы создадите новый дизайн AMM, который будет лучше uniswapV2 в одном аспекте, скорее всего, он будет хуже, чем uniswapV2.

9. Статические торговые сборы, очевидно, совершенно неверны.

11. Динамические сборы, которые отслеживают только волатильность/отклонение от TWAP, отличные, но это только половина пути.

21. Я никогда не хочу писать код для концентрированной ликвидности на основе бин. Боже, благослови всех, кто это сделал.

22. Я ненавижу оракулы. Не совсем актуально, но просто решил это сказать. Потому что я ненавижу оракулы.

23. В формуле `прибыль = доход - убытки` небольшое процентное снижение убытков или небольшое процентное увеличение дохода могут оказать огромное влияние на прибыль.

24. В первом приближении, прибыльность LP составляет (комиссия x объем) - (активы, подверженные риску * изменения цен активов)

25. Маркет-мейкинг на основе ордербука является вершиной многовековой эволюции традиционных финансов. Это самый эффективный способ, который когда-либо находили люди для этого. Но каждый раз, когда это пробовали на блокчейне, это терпело неудачу. Пожалуйста, не создавайте еще один, пока не поймете, почему.

26. Для всех, кто концентрирует ликвидность вокруг соотношения 1:1 между активом и его более рискованным производным активом, который также имеет временную задержку для выкупа:

27. Если ваши конкуренты AMM по паре глупо теряют деньги, может не быть никакой возможности быть прибыльным, поскольку для конкуренции за сделки вам придется терять больше денег, чем они.

@martinkrung Смотрите:

28. Более точное уравнение прибыли для AMM: +(комиссия x объем) - (активы, подверженные риску * изменения цен активов) - (стоимость капитала)

29. Самые современные дизайны AMM сосредоточены на снижении стоимости капитала (через концентрацию или получение дохода от неиспользуемой ликвидности). Это легко понять. Я думаю, что снижение еще большей стоимости активов, подверженных изменениям цен, в настоящее время недооценено.

30. Люди утверждают, что вы можете избежать непостоянных убытков, просто создав "Дельта Нейтральную" LP позицию, занимая средства для одной стороны вашей первоначальной LP позиции. Нет. У вас _ровно_ такие же непостоянные убытки, делая это.

@guil_lambert Рисунок 3 — отличный график. Но все же показывает временные потери — и много из них — по сравнению с истинной дельта-нейтральной позицией (которая была бы горизонтальной линией). Единственное место, где он выходит в ноль, — это когда цена не изменилась, а везде остальном хуже.

@guil_lambert Рисунок 2 по-прежнему показывает непостоянные потери. Число, которое вы получаете, используя стратегию, хуже, чем установка дельта-нейтрального займа и займа, а затем удержание ваших денег вне AMM.

31. Больше ликвидности может быть ПЛОХО. Сначала больше ликвидности по паре увеличивает доход, но это достигает пика, как только все сделки поддерживаются. Но больше открытой ликвидности только увеличивает убытки. Существует оптимальная точка между этими двумя эффектами, а затем все идет только на спад.