Popularne tematy
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
W SW DC wybucha nieco cicha wojna między władzą wykonawczą a Fed/centrowymi ustawodawcami i instytucjami.
Jak w przypadku prawie każdej innej bezczelnej rzeczy, którą wprowadził Trump 2.0, ludzie nie dostrzegają lasu przez drzewa. Pozwól, że wyjaśnię 🧵
Moim zdaniem, dominującym motywem Trumpa 2.0 była brak szacunku dla istniejących instytucji. Nigdzie nie było to bardziej widoczne niż w podejściu Władzy Wykonawczej do rynków i polityki gospodarczej w 2025 roku.
Na dodatek, wielu uczestników rynku i komentatorów po prostu nie zwracało uwagi na słowa z pierwszej ręki.
Doprowadziło to do licznych niespodzianek związanych z oczekiwaniami, ale tak naprawdę nie powinno tak być!
Taryfy, rozstrzyganie taryf, kryptowaluty, polityka zagraniczna, polityka krajowa, legislacja. Wszystko to zburzyło 'konsensus' - ale osoby odpowiedzialne dały nam wszelkie wskazówki dotyczące swoich zamiarów po drodze.
Poniższa idea, że UST tracą swoją aurę, jest błędnym wnioskiem. Linia pęknięcia przebiega przez jednostkę rozrachunkową - ludzie muszą obserwować walutę (USD), a nie instrumenty dłużne (UST).
Chiny przez ponad 15 lat tłumiły/gamifikowały CNY w przeliczeniu na USD, co przyniosło im ogromne korzyści ekonomiczne. @hendry_hugh pięknie to ujął.
"Jeśli cena w rdzeniu jest zepsuta, każda inna cena jest zepsuta" 🎯
10 maj 2025
This goes live in less than an hour...
@alexejjordanov
Trump, co należy mu oddać, dostrzegał to dość wyraźnie od dłuższego czasu.
8 sie 2019
Jako wasz Prezydent, można by pomyśleć, że byłbym zachwycony naszym bardzo silnym dolarem. Nie jestem! Wysoki poziom stóp procentowych Fedu, w porównaniu do innych krajów, utrzymuje dolara na wysokim poziomie, co utrudnia naszym wspaniałym producentom, takim jak Caterpillar, Boeing,.....
Więc - jaki jest sens? Co się stanie dalej? Moim zdaniem cały proces aukcji obligacji/bilonu po Powellu będzie farsą.
Nie wierzcie mi na słowo, posłuchajcie @SecScottBessent - który otwarcie celuje w krzywą dochodowości; „ograniczaj długie dochody” podczas gdy cięcia podatków się ładują.
To jest tłumienie dochodów (YCC) w każdym innym przypadku.
"Poniżej rynku" (cóż to właściwie jest "rynek"?) koszty pożyczek, prane przez przyjaznych partnerów handlowych (umowy handlowe zawierające niejawne zobowiązania do posiadania UST), emitentów stablecoinów, a jeśli zajdzie taka potrzeba, bezpośrednie wykupy przez samą skarbówkę.
To jest przyszłość.
Główni dealerzy będą nadal absorbować podaż, podczas gdy Skarb Państwa/Fed będą manewrować terminami, aby okiełznać 10-letnie obligacje.
Ogranicz kupon, a presja przenosi się gdzie indziej: waluty i (niektóre) surowce ponoszą konsekwencje, a nie obligacje.
Dlaczego? Dewaluacja długu. Kraj ten wymaga negatywnych realnych stóp procentowych, aby zniwelować ogromny i rosnący dług. @DOGE nigdy nie było strukturalnie wykonalnym rozwiązaniem tego problemu.
To musi się odbyć w bardzo kontrolowany sposób, aby zapobiec niekontrolowanej inflacji.
Obserwuj cichą zmianę celu inflacyjnego z 2% na 3-4% CPI, gdy kierownictwo Rezerwy Federalnej powoli się zmienia.
Podstawą tego wszystkiego jest to, że władza wykonawcza przedstawia kilka bardzo wyraźnych filarów działań gospodarczych:
1) Wzrost PKB
2) Zastąpienie strukturalnie uszkodzonych programów socjalnych
3) Skupienie się na nowych bezpiecznych aktywach: $SPY, amerykańskie nieruchomości i $BTC
Re: #1 - nie może być jaśniej niż poniżej...
23 maj 2025
Możemy zarówno rozwijać gospodarkę, jak i kontrolować zadłużenie. Ważne jest to, że gospodarka rośnie szybciej niż zadłużenie.
Jeśli zmienimy trajektorię wzrostu kraju, gospodarki, to ustabilizujemy nasze finanse i wyjdziemy z tego obronną ręką.
Re: #3 - to jest trochę bardziej marginalne, ale osobiście wydaje mi się dość oczywiste. @MelMattison1 trafia w sedno w kwestii $SPY jako aktywa rezerwowego.
8 lip, 00:03
Let me explain further:
In decades past, S&P was more or less a discounting mechanism for future cash flows used by the wealthy as an alternative to cash-flow producing opportunities available in private markets and elsewhere.
That is no longer the case.
The passage of MAGA accounts cements the S&P as a new pension scheme for the US. This transition began with the institution of the 401(k) and continues to this day.
The S&P 500 is, in a very real sense, a new public good. It is backed by Congress and the Executive. It is also backed by the Fed.
All of this creates a very real different return profile from the past. Looking at it and saying a 17 P/E sounds right is ludicrous.
Given it's now explicit and implicit gov't backing, its role as the modern-day pension scheme, and its fundamental de facto backing of the bond market, means it deserves a much higher multiple, in the 20s if not 30s.
People who ignore all these true yet exogenous facts regarding the markets, and insist on trying to analyze them from 20th century principles, are dinosaurs and not worth of your attention.
Re: #3 cd. - @Tyler_Neville_ ma rację, a @pulte ogromnie potwierdza swoją tezę poprzez głośne publiczne komentarze na temat mieszkań jako przechowalni wartości.
Stawki hipoteczne spadają!
8 lip, 23:30
I actually agree with him. Look at all the bearish responses.
They are about to pump the ponzi to make homes more affordable.
Get ready for the acronym factory.
Negative real rates cometh!!
Re: #3 kont. - $BTC to najczystszy magazyn wartości, jaki kiedykolwiek stworzono. Ograniczona podaż, bezgraniczny, bez zezwolenia, odporny na cenzurę, bardzo trudny do skonfiskowania, szybki i tani transfer.
DJT i jego ludzie widzą to dość wyraźnie. Być może potrzeba było wojny prawnej i wojny ekonomicznej przeciwko jego osobistym interesom, aby zrozumiał ideę "orange-pilled", ale to się stało.
Ta sama zasada dotyczy każdej osoby na świecie. Suwerenność osobista powinna być niezbywalna.
"Kurczak w każdym garnku" - Herbert Hoover
"$BTC w każdym @Ledger" - @realDonaldTrump, prawdopodobnie
Jak w to grać? Moja makro księga zagrywek nie zmieniła się zbytnio od listopada, szczerze mówiąc. Jeśli już, to czas na jeszcze większe ryzyko. Wzór, do którego należy się odnieść, to prawdopodobnie $NDX z lat 1996/97.
10 lis 2024
With the dust of the last week settling, here's how I'd position top down for next 2-4 yrs
Long:
Property (specifically: Land)
Gambling/speculation in any form
All of crypto. One really can't miss here.
Trades (HVAC/Plumbing, etc.)
Childcare (prepare for direct gov't incentives for having children)
Domestic or nearshore manufacturing (most physical industries not listed in Shorts)
Commodities & precious metals
@SpaceX supply chain
All Elon supply chains
Palantir/Anduril & related
Nuclear & Solar (non-consensus) + supply chain
Israel & Mexico
Short:
Big Pharma/Big Health Insurance/Big Hospital
Legacy Mil/Industrial complex (Boeing et al)
Big food (anything levered to excess calories) & Big agriculture (namely chemicals & pesticides)
Large gov't contracts that are blatantly net extractive/zero sum
Legacy (partisan) media & search
Higher education supply chain
Anything levered to ACH/SWIFT
Fiat currencies
Anything that still has an oversized DEI dept.
Software that can be easily displaced by an AI agent
China & Germany
What am I missing?
Fin: USD będzie spadać. Amerykanie będą proszeni o tolerowanie nieco wyższej docelowej inflacji. W zamian otrzymają wyższe ceny aktywów w szerszym zakresie. Każde dziecko urodzi się z przewagą. Daje nam to szansę na zaspokojenie naszego ogromnego zadłużenia.
🇺🇸
Na wypadek, gdyby były jakiekolwiek wątpliwości co do tego, co myśli facet na górze, lol...
10 lip, 22:40
( @realDonaldTrump - Post na Truth Social )
( Donald J. Trump - 10 lipca 2025, 10:28 AM ET )
Akcje technologiczne, akcje przemysłowe i NASDAQ osiągnęły WSZYSTKIE CZASOWE, REKORDOWE WYSOKOŚCI! KRYPTOWALUTY, „Przez dach.” NVIDIA WZROSŁA O 47% OD TARYF TRUMPA. USA przyjmuje setki miliardów dolarów z tytułu taryf. KRAJ JEST TERAZ „Z POWROTEM.” WIELKIE KREDYTY! FED POWINIEN SZYBKO OBNIŻYĆ STOPY, ABY ODBIJAŁY TĘ SIŁĘ. USA POWINNY BYĆ NA „SZCZYCIE LISTY.” BRAK INFLACJI!!!
omg lol
Ostateczny post skrypt (na razie) 👇
11 lip, 01:57
mianownik jest bezwartościowy
gn
160,96K
Najlepsze
Ranking
Ulubione