Populaire onderwerpen
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Er breekt een niet-zo-stille oorlog uit in SW DC tussen de uitvoerende tak en de Fed/centristische wetgevers & instellingen.
Net als bij bijna elke andere irreverente zaak die Trump 2.0 heeft geïntroduceerd, missen mensen het bos door de bomen. Laat me het uitleggen 🧵
Wat mij betreft is het overkoepelende thema van Trump 2.0 de minachting voor bestaande instellingen. Nergens is dit duidelijker geworden dan in de benadering van de uitvoerende macht ten aanzien van markten en economisch beleid gedurende 2025.
Bovendien hebben veel marktdeelnemers en commentatoren gewoon niet opgelet of geloven ze de woorden van de betrokkenen niet.
Dit heeft geleid tot talrijke verrassingen in de verwachtingen, maar dat zou echt niet het geval moeten zijn!
Tarieven, Tariefresoluties, Crypto, Buitenlands Beleid, Binnenlands Beleid, Wetgeving. Al deze hebben de 'consensus' op zijn kop gezet - maar de mensen die de leiding hebben, hebben ons onderweg elke hint van hun bedoelingen gegeven.
Het onderstaande idee dat UST's hun halo verliezen, is de verkeerde conclusie. De breuklijn loopt door de eenheid van rekening zelf - mensen moeten de valuta (USD) in de gaten houden, niet de schuldeninstrumenten (UST).
10 jul, 19:00
De Fed stelt de status van Amerikaanse staatsobligaties als veilige haven in vraag.
Wauw.
China heeft de CNY in USD-termen meer dan 15 jaar onderdrukt/gemoderniseerd, tot hun immense economische voordeel. @hendry_hugh heeft dit prachtig verwoord.
"Als de prijs in het hart rot is, is elke andere prijs rot" 🎯
10 mei 2025
This goes live in less than an hour...
@alexejjordanov
Trump heeft dit, tot zijn eer, al geruime tijd heel duidelijk gezien.
8 aug 2019
Als uw president zou je denken dat ik blij zou zijn met onze zeer sterke dollar. Dat ben ik niet! Het hoge rentepercentage van de Fed, in vergelijking met andere landen, houdt de dollar hoog, waardoor het moeilijker wordt voor onze geweldige fabrikanten zoals Caterpillar, Boeing,.....
Dus - wat is de relevantie? Wat gebeurt er daarna? IMO zal het hele proces van obligatie-/biljetveiling na Powell een farce zijn.
Neem mijn woord er niet voor, luister naar @SecScottBessent - die openlijk de rentecurve aanvalt; “beperk lange rendementen” terwijl belastingverlagingen opnieuw worden geladen.
Dat is rendementonderdrukking (YCC) in alles behalve naam.
"Onder de markt" (wat is "markt" tegenwoordig nog?) leenkosten, gewassen via vriendelijke handelspartners (handelsdeals met impliciete verplichtingen om UST's aan te houden), stablecoin-uitgevers, en, als het erop aankomt, directe terugkopen via de Treasury b/s zelf.
Dat is de toekomst.
Primaire dealers zullen blijven absorberen aanbod terwijl de Treasury/Fed de looptijden jongleert om de 10-jaars te beheersen.
Beperk de coupon en de druk ontsnapt elders: FX en (bepaalde) grondstoffen krijgen de klap, niet de obligatie.
Waarom? Schuldvermindering. Dit land heeft negatieve reële rentes nodig om de enorme en groeiende schuldenlast te verminderen. @DOGE was nooit een structureel haalbare oplossing voor dit probleem.
Het moet op een zeer beheerde manier gebeuren om runaway inflatie te voorkomen.
Let op de stille verschuiving van 2% naar 3-4% CPI-doelstellingen terwijl de leiding van de Federal Reserve langzaam verandert.
Ondersteunend aan dit alles presenteert de uitvoerende macht een paar zeer duidelijke pijlers van economisch beleid:
1) BBP-groei
2) Het vervangen van structureel aangetaste uitkeringsprogramma's
3) Inzetten op de nieuwe veilige havens: $SPY, de Amerikaanse woningmarkt en $BTC
Re: #1 - het kan niet duidelijker zijn dan hieronder...
23 mei 2025
We kunnen zowel de economie laten groeien als de schuld beheersen. Wat belangrijk is, is dat de economie sneller groeit dan de schuld.
Als we het groeitraject van het land, van de economie, veranderen, dan zullen we onze financiën stabiliseren en ons hieruit groeien.
Re: #3 - dit is een beetje fringe, maar lijkt me persoonlijk vrij duidelijk. @MelMattison1 heeft gelijk over $SPY als een reserve activa.
8 jul, 00:03
Let me explain further:
In decades past, S&P was more or less a discounting mechanism for future cash flows used by the wealthy as an alternative to cash-flow producing opportunities available in private markets and elsewhere.
That is no longer the case.
The passage of MAGA accounts cements the S&P as a new pension scheme for the US. This transition began with the institution of the 401(k) and continues to this day.
The S&P 500 is, in a very real sense, a new public good. It is backed by Congress and the Executive. It is also backed by the Fed.
All of this creates a very real different return profile from the past. Looking at it and saying a 17 P/E sounds right is ludicrous.
Given it's now explicit and implicit gov't backing, its role as the modern-day pension scheme, and its fundamental de facto backing of the bond market, means it deserves a much higher multiple, in the 20s if not 30s.
People who ignore all these true yet exogenous facts regarding the markets, and insist on trying to analyze them from 20th century principles, are dinosaurs and not worth of your attention.
Re: #3 cont. - @Tyler_Neville_ heeft hier gelijk, en @pulte valideert zijn thesis enorm via zijn luide publieke commentaar over het onderwerp woning als waardeopslag.
Hypotheekrentes gaan omlaag!
8 jul, 23:30
I actually agree with him. Look at all the bearish responses.
They are about to pump the ponzi to make homes more affordable.
Get ready for the acronym factory.
Negative real rates cometh!!
Re: #3 cont. - $BTC is de schoonste waardeopslag die ooit is gecreëerd. Beperkte voorraad, grensoverschrijdend, zonder toestemming, censuurbestendig, zeer moeilijk te confisqueren, snelle en goedkope overdracht.
DJT en zijn mensen zien het heel duidelijk. Het heeft misschien juridische en economische oorlogsvoering tegen zijn persoonlijke belangen gekost om oranje-pilled te worden, maar het is gebeurd.
Dezelfde redenering geldt voor elk individu ter wereld. Zelfsoevereiniteit zou onvervreemdbaar moeten zijn.
"Een kip voor elke pan" - Herbert Hoover
"Een $BTC voor elke @Ledger" - @realDonaldTrump, waarschijnlijk
Hoe speel je het? Mijn macro playbook is sinds november niet veel veranderd, om eerlijk te zijn. Als er iets is, is het tijd om nog meer risico te nemen. Het patroon om naar te kijken is waarschijnlijk $NDX in 1996/97.
10 nov 2024
With the dust of the last week settling, here's how I'd position top down for next 2-4 yrs
Long:
Property (specifically: Land)
Gambling/speculation in any form
All of crypto. One really can't miss here.
Trades (HVAC/Plumbing, etc.)
Childcare (prepare for direct gov't incentives for having children)
Domestic or nearshore manufacturing (most physical industries not listed in Shorts)
Commodities & precious metals
@SpaceX supply chain
All Elon supply chains
Palantir/Anduril & related
Nuclear & Solar (non-consensus) + supply chain
Israel & Mexico
Short:
Big Pharma/Big Health Insurance/Big Hospital
Legacy Mil/Industrial complex (Boeing et al)
Big food (anything levered to excess calories) & Big agriculture (namely chemicals & pesticides)
Large gov't contracts that are blatantly net extractive/zero sum
Legacy (partisan) media & search
Higher education supply chain
Anything levered to ACH/SWIFT
Fiat currencies
Anything that still has an oversized DEI dept.
Software that can be easily displaced by an AI agent
China & Germany
What am I missing?
Fin: De USD gaat lager. Amerikanen zullen gevraagd worden om iets hogere doelinflatie te tolereren. In ruil daarvoor krijgen ze hogere activaprijzen, over een breder scala aan activa. Elk kind zal met een voorsprong geboren worden. Dit geeft ons de kans om onze enorme schuldenlast te verlichten.
🇺🇸
Voor het geval er enige twijfel was over waar het hoofd van de man bovenaan zich bevindt, lol...
10 jul, 22:40
( @realDonaldTrump - Truth Social Post )
( Donald J. Trump - 10 jul 2025, 10:28 AM ET )
Technologieaandelen, industriële aandelen en NASDAQ, BEHAALDEN ALLE TIJDEN, RECORD HOOGTES! CRYPTO, "Door het Dak." NVIDIA IS MET 47% TOEGENOMEN SINDS DE TRUMP-TARIEVEN. De VS ontvangt honderden miljarden dollars aan tarieven. HET LAND IS NU "TERUG." EEN GROTE KREDIET! De FED MOET SNEL DE RENTE VERLAGEN OM DEZE KRACHT TE WEERSPIEGELEN. De VS MOET OP DE "BOVENSTE PLAATS" STAAN. GEEN INFLATIE!!!
omg lol
Laatste postscriptum (voor nu) 👇
11 jul, 01:57
de noemer is waardeloos
gn
160,97K
Boven
Positie
Favorieten