Populaire onderwerpen
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.

Tom Wan
Hoofd Data @entropyadvisors | Vorige. @21co__ @21shares
meningen zijn van mij & NFA
Tom Wan heeft opnieuw gepost
Delegate Spotlight #6: @SEEDGov
Ze opereren in meer dan 15 ecosystemen - een combinatie van praktische deelname, gemeenschapsbetrokkenheid en governance-experimenten.
In Arbitrum bezitten ze 2,6M ARB van 273 delegators.
Laten we hun DAO-activiteit analyseren via ons @Dune-dashboard 👇

5,09K
Arbitrum DATA Overal aangedreven door @EntropyAdvisors
RWA is een trend die je niet kunt missen.

The DeFi Investor 🔎18 jul, 17:45
Tokenisatie op Arbitrum gaat verticaal.
In de afgelopen 365 dagen is de RWA-waarde van Arbitrum meer dan 20 keer toegenomen.
Het is nog vroeg, maar de adoptie van RWA groeit.

1,61K
Een must-read thread om Timeboost en Arbitrum te begrijpen

Ali Taslimi18 jul, 01:35
Wat als er een manier was om prioriteit te krijgen op een First-Come, First-Served-keten, niet door latentie te verminderen, maar door ervoor te betalen?
Dat is wat Timeboost 3 maanden geleden naar het @arbitrum-netwerk heeft gebracht.
Een nieuwe benadering van transactie-ordering, waarbij de DAO de voordelen verdient 🧵👇

1,27K
Tom Wan heeft opnieuw gepost
1/ Wat is Timeboost?
Het is een gesloten bieding, tweede-prijs veiling die deelnemers in staat stelt te bieden voor snellere opname in blokken.
De hoogste bieder wint, betaalt alleen het tweede hoogste bod, en mag prioriteitstransacties indienen in de volgende ronde, en alle opbrengsten gaan naar de Arbitrum DAO.
Elke veiling geeft de winnaar controle over de expresbaan voor 60 seconden. Bieden blijft open voor 45 seconden en sluit 15 seconden voordat de ronde begint.
Het is nog steeds een systeem van wie het eerst komt, het eerst maalt, maar met een betaalde expresbaan bovenop.
Al deze zaken kunnen worden aangepast door de keteneigenaar.

247
Tom Wan heeft opnieuw gepost
Wat als er een manier was om prioriteit te krijgen op een First-Come, First-Served-keten, niet door latentie te verminderen, maar door ervoor te betalen?
Dat is wat Timeboost 3 maanden geleden naar het @arbitrum-netwerk heeft gebracht.
Een nieuwe benadering van transactie-ordering, waarbij de DAO de voordelen verdient 🧵👇

3,52K
BlackRock heeft net een aanvraag ingediend om Staking toe te voegen aan hun Ethereum ETF
Een andere brandstof voor de voortdurende instroom van ETH Spot ETF's

Tom Wan7 nov 2024
Ethereum ETF's met Staking: Wat zou het kunnen betekenen voor investeerders en het netwerk?
1. 0% Beheerskosten
De staking-opbrengst op Ethereum is ongeveer ~3,2%. Uitgaande van een conservatief scenario waarin uitgevers slechts 25% van de totale activa staken en een operationele kost van 20% (voor de stakingprovider, bewaker, uitgever, enz.), zou de staking-opbrengst de beheerskosten van ETH ETF's kunnen dekken (exclusief ETHE).
We zien al voorbeelden in Europa, zoals @CoinSharesCo's ETHE met een beheerskost van 0% + 1,25% stakingbeloning, en @BitwiseInvest's ET32 met een beheerskost van 0% en 3,1% stakingbeloning. Andere uitgevers, zoals @vaneck_us's VETH en @21Shares's AETH, rekenen wel een beheerskost, maar hun staking-opbrengst is nog steeds voldoende om deze kosten te compenseren.
2. ETH ETF's Staking kan 550k-1,3M ETH toevoegen die gestaked worden (Staked Ratio +1% tot ~30%)
Uitgevers zoals 21Shares, Bitwise en VanEck hebben een sterke staat van dienst in staking. Ze beschikken al over de infrastructuur, dienstverleners en expertise die nodig zijn om staking te ondersteunen, waardoor het waarschijnlijk is dat ze een van de eersten zullen zijn die aanvragen indienen voor staking-geschikte ETF's. Voor bedrijven met een lagere AUM kan het toevoegen van staking een waardevol onderscheidend kenmerk zijn om marktaandeel te veroveren.
Gezien de liquiditeitsrisico's en de huidige ~10-daagse opname- en exitwachtrij voor staking, kunnen uitgevers aanvankelijk een lagere stakingratio gebruiken, rond de 20-50%. Deze aanpak kan voordelig zijn voor lagere-AUM-uitgevers, waardoor ze agressiever kunnen zijn met hogere staking-opbrengsten om investeerders aan te trekken.
Opmerkelijk is dat de opnamewachtrij naar verwachting zal afnemen na de Pectra-upgrade van Ethereum (EIP7251), wat staking nog aantrekkelijker zou kunnen maken voor ETF's/ETP's. Belangrijke voordelen zijn:
1. Hogere effectieve balans (32 -> 2048): Dit zou de stakingkosten verlagen door het aantal vereiste validators te verminderen.
2. Lagere initiële slashing-boetes: Vermindert het risico voor stakers.
3. Kortere exitwachtrij: Validators kunnen samenvoegen, wat resulteert in een lager aantal validators in de wachtrij voor gedeeltelijke opname.
Gebruiksgraad van Europese producten:
VETH: ~70%
ET32: ~95%
3. Stakinglandschap zou langzaam verschuiven naar Staking Pools en CEX's
Hoewel liquid staking een ideale oplossing is voor ETH-stakers om liquiditeit te behouden terwijl ze beloningen verdienen, zullen de eerste golf van stakingproviders voor ETF's waarschijnlijk institutionele staking pools en gecentraliseerde exchanges (CEX's) zijn.
- Staking Pools: @Kiln_finance, @P2Pvalidator, @Figment_io, @BlockdaemonHQ
- CEX's: @coinbase (mogelijk ook @krakenfx)
In de toekomst hoop ik @LidoFinance's stETH in een ETF/ETP te zien. stETH biedt duidelijke voordelen:
1. Volwassenheid: Lido is de grootste stakingprovider, met een marktaandeel van 27,7% op Ethereum.
2. Liquiditeit:
- Primaire Markt: ETF's/ETP's die stETH gebruiken, kunnen profiteren van Lido's buffermechanisme, waardoor snellere opnames mogelijk zijn in vergelijking met andere stakingproviders.
- Secundaire Markt: stETH kan worden omgewisseld voor ETH op DEX's/CEX's, wat directe liquiditeit biedt.
- DeFi: stETH kan ook als onderpand worden gebruikt, waardoor ETF's/ETP's ETH kunnen lenen om inwisselingsverzoeken te vervullen.
Met deze opties voor ETH-liquiditeit zou stETH een "heilige graal" kunnen zijn voor ETH ETF's/ETP's, wat mogelijk bijna 100% gebruikspercentages mogelijk maakt. Echter, regelgevende zorgen blijven een uitdaging. Toch ben ik optimistisch over de toekomst van liquid staking en heb ik hoge verwachtingen van het nieuwe Lido Institutionele team.
4. Tijd voor ETH ETF's om hun volledige potentieel waar te maken
ETH ETF's zijn momenteel slechts 10% van de grootte van BTC ETF's, hoewel de marktkapitalisatie van ETH 23% van die van BTC is. Een belangrijke factor die ETH ETF's tegenhoudt om hun potentieel te bereiken, is de afwezigheid van staking.
Voor institutionele investeerders, die waarschijnlijk nieuw zijn in crypto, is Bitcoin al een nieuw actief - Ethereum is nog nieuwer. Om instromen aan te trekken, hebben ETH ETF's een duidelijk onderscheidend kenmerk nodig dat gemakkelijk te begrijpen is voor investeerders.
Het mogelijk maken van staking-opbrengsten zou een game changer kunnen zijn. Zelfs als de opbrengst laag begint, als uitgevers een beheerskost van 0% plus ~1% opbrengst aanbieden, zou dit een concurrerend alternatief voor BTC ETF's kunnen zijn. Sommigen kunnen beweren dat institutionele investeerders zich niet druk maken om een extra 1% opbrengst, gezien de bescheiden impact, maar voor anderen zou zelfs een kleine opbrengst een betekenisvol onderscheidend kenmerk kunnen zijn.



92,28K
Boven
Positie
Favorieten
Populair op onchain
Populair op X
Recente topfinanciering
Belangrijkste