ピーク時には、AI Agents + DeFai が全体のマインドシェアの 25% を占めていました。現在では1%未満です Web2 の誰もがエージェントについて話しているという事実にもかかわらず。OpenAIは今週、ChatGPT Agentをリリースしました。 私が今年ナラティブトレーダーとして苦労して学んだことは、問題やストーリーと、その解決策が物事がどのように機能するかを誰も本当に理解していない初期段階でのみ機能するため、提示されているいくつかの暗号トークンとの間に人々が作るリンクです。 DePin、分散型コンピューティング、RWA、AI エージェント、Social-Fi、そして最近ではステーブルコインでもそれが見られました。 そして、マインドシェア/PAチャートは毎回こんな感じになります。 投資の観点から、課題は、特定された問題が現実であることが多いことです。そして、理論的には、暗号通貨が解決策であることは、それほど突飛なことではない場合があります。ただし、Web3 の代替手段の可能性を正しく評価するには、ドメイン固有の知識が必要です。 本当の問題I: - コンピューティング/GPUが集中化されすぎます。 GPUは新しいオイルです。 提示されたソリューション: - 未使用のコンシューマーハードウェアからの分散型GPU。 語られざる真実: - レイテンシーがすべてです。 - 悪いWeb3製品。Web2 に比べて劣りすぎます。 実際の問題II: - エージェントエコノミーは未来です。エージェントは自律的に支払いを行う必要があります。 提示されたソリューション: - 暗号通貨は自律的な支払いに最適なレールです 語られざる真実: - Stripe は Crypto Rails を使用してランチを食べます 本当の問題III: - ツイッターのアルゴが悪い。イーロンが悪い。アカウントが停止されました。多くの詐欺師。あなたは自分のデータを所有していません。 提示されたソリューション: - 分散型ソーシャルメディアは未来です。Farcaster, レンズ 語られざる真実: - ネットワーク効果を構築するのは簡単ではありません。流通は王様です。 これらの物語が正しい場合もありますが、既存の Web2 製品と競合できる Web3 製品を構築するにははるかに時間がかかります。 時には、少数の創業者や VC が新しい「物語」を生み出すために新しい用語を作り出し、これが次の大きなものであると信じ込ませるために KOL によって強く推進されていることもあります。 おそらく、これが起こる方法は、初期の頃、左/中/右の曲線はすべて、非常に不完全な情報の存在下で類人猿を演じることです。 最初に類人猿、後で研究がモトです。 時間が経つにつれて、適切なカーボア(ファンド、VC)がより多くの情報を収集し、納得できない場合はポジションを撤退することを決定する可能性があり、それは物語を殺すことになります。 これが、公式情報やドキュメントをまったく持たずに立ち上げられる暗号プロジェクトが非常に一般的である理由でもあると思います。さらに、最大FOMOを誘発するために誇大広告でそうします。 今月はポンプもやった。週末に発売されます。 トークノミクスに関する情報はありません。何もない。 これまでで最も不真面目な業界。しかし、透明性と説明責任を最低限減らすという変更は、多くの大手企業がもはやお金を稼ぐことができなくなることを意味します。それは彼らの利益にならないので、彼らはそれを維持するために最善を尽くします。 これがいわゆる分散型経済の現実です。