Superficie y uso de datos onchain de CEX Desenredando la charla @ETHCC de @hildobby de @dragonfly_xyz, también conocido como la principal fuente de conjuntos de datos y paneles disponibles en @Dune 📊 Perspectivas críticas *Y* un bono 🎁 al final de este hilo 🧶

¿Por qué esta charla? Los datos de CEX están poco visibles en la cadena. Es difícil saber o decir qué está sucediendo en un CEX desde la perspectiva de la cadena, donde supuestamente todo es accesible y abierto. Hildobby va a intentar conectar los puntos (direcciones y tokens) y mantener el conjunto de datos.

Aparte de la seguridad, la prueba de reservas y demás, los datos onchain de CEX son en realidad fundamentales para muchos otros conjuntos de datos. Notablemente, el staking y los flujos de ETF son muy valiosos, especialmente en grandes oscilaciones del mercado.

En lugar de utilizar direcciones reportadas, Hildobby está rastreando los datos en la cadena directamente mediante el etiquetado y la detección automatizada de direcciones. Algunas heurísticas como “@BlackRock utilizará @CoinbaseInsto como custodio” nos permiten triangular quién está haciendo qué.

El enfoque de etiquetado es múltiple. Comienza con la comprensión de cómo funcionan los CEX en la cadena. La financiación de gas o el intercambio entre direcciones permiten predecir comportamientos sobre los gráficos de direcciones en la cadena.

Por ejemplo, centrémonos en los tokens: requieren financiación de gas para la dirección de depósito cuando el CEX no utiliza cuentas inteligentes dedicadas para gestionar la consolidación.

Las direcciones de CEX se pueden clasificar en 4 categorías principales (bastante autoexplicativas): Billetera caliente, Billetera fría, Proveedor de gas, Receptor de gas excedente. Aparecen algunas otras categorías para comportamientos más sofisticados. Esto no es perfecto, por supuesto, debido a interacciones aleatorias o intentos de engaño voluntarios/involuntarios, como algunos depósitos (¿demasiado pequeños?) que nunca se consolidan.

La lista de direcciones surge así de detecciones de patrones, múltiples coincidencias y una validación adicional de diversas fuentes como @herd_eco, @nansen_ai y @arkham.

El mantenimiento es liderado por la comunidad, incluso si la mayor parte de la contribución (¿99%?) proviene de @hildobby_

Ok, entonces, ahora que tenemos las direcciones de CEX, ¿qué podemos hacer con ellas? Extrapolemos esos datos en varios otros conjuntos de datos, re flujos, crosslayers, etc.

Por supuesto 🪡 las agujas en los pajar de blockchain son direcciones de depósito. El enfoque para encontrarlas implica 8 pasos:

En resumen, a partir de junio de 2025, se han encontrado más de 350 CEX y 92 millones de direcciones de depósito. Cuántas faltan es, por supuesto, un "desconocido desconocido", pero al menos eso nos da un límite inferior.

Ponerlos en perspectiva muestra varias historias interesantes, como la era de @Poloniex, la caída de @FTX_Official, el ascenso de @coinbase, @HTX_Global y, por supuesto, @binance tragándose una gran parte del mercado.

La actividad de CEX representa una parte considerable de las actividades en la cadena. Aproximadamente el ~25% de todas las transacciones en #Ethereum L1 involucran una dirección de CEX.

Esto se traduce en tarifas pagadas a la red. Los CEX representan aproximadamente el 10% de las tarifas totales pagadas en Ethereum L1…

…mientras que sus usuarios representan aproximadamente el 5% de las tarifas totales en Ethereum L1. La actividad de CEX dentro y fuera representa, por lo tanto, aproximadamente el 15% de las tarifas en la mainnet. 💰

Direcciones de financiación: el 85.5% de las direcciones de Ethereum están financiadas por una transferencia inicial proveniente de un CEX. Para el resto, la financiación proviene de direcciones ya financiadas, eventualmente a través de puentes, staking o minería de antes del PoS. Esto es crucial en mi opinión cuando se trata de la adopción, el punto de entrada de la red es un CEX. Hemos terminado con los días en que cualquiera con una GPU podía obtener una porción de ETH mediante minería. Los CEX tienen un papel clave que desempeñar en la adopción.

En cuanto a la adopción, hay mucho que la dApp puede obtener de esos conjuntos de datos. La categorización de los usuarios, como "¿la mayoría de mis usuarios proviene de Kraken?", puede ayudar a mejorar la segmentación de las campañas de adquisición y las asociaciones con CEX.

El otro lado del espectro de EXchange - el DEX. @BNBCHAIN ha aplastado la cuota de mercado de volumen DEX al redirigir recientemente el volumen de Binance al DEX en BNB. La operación se llama DEX en CEX y podemos esperar que otros actores hagan lo mismo pronto (¿hola @base? ¿@inkonchain?).

Esta tendencia creó mucha actividad de arbitraje que, a su vez, aumenta aún más la cuota de mercado (en volumen) de BNBchain.

¿Quieres jugar? Encuentra el conjunto de datos a continuación:

Para consultar todos los gráficos de CEX, dirígete a: Puedes echar un vistazo a la actividad reciente en CEX después del rally posterior a la publicación @ethcc en el precio de $ETH.

Para comentarios y sugerencias, no dudes en contactar a @hildobby_ por DM. El enfoque está principalmente en EVMs, ya que este es el estándar de facto para la actividad en cadena. En un futuro cercano, la expansión de conjuntos de datos es un gran caso de uso de IA. Un saludo a @Dune, @arkham y @KaikoData por darle a hildobby un vistazo a los datos de CEX en 2019.

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData ¿Qué sigue? Puentes y datos de interoperabilidad. es el próximo tema candente para @hildobby_ y está buscando ayuda. ¡Envíale un DM! Está cocinando en este momento.

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Ahora vamos con el bono 🎁 Sería genial tener el flujo neto de $ETH en CEX y el seguimiento de AUM en el activo nativo de #Ethereum. Esto es exactamente lo que está haciendo esta nueva consulta de @Dune (todavía en ejecución 🤖):

@EthCC @hildobby_ @Dune @arkham @KaikoData Mira toda la presentación aquí: