Актуальні теми
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
У Південному Заході округу Колумбія спалахує не дуже тиха війна між виконавчою владою та федеральними/центристськими законодавцями та установами.
Як і майже в будь-якій іншій нешанобливій речі, яку запровадив Трамп 2.0, людям не вистачає лісу заради дерев. Дозвольте мені пояснити 🧵
ІМО, головна тема Трампа 2.0, полягала в неповазі до існуючих інститутів. Ніде це не було так очевидно, як підхід виконавчої влади до ринків та економічної політики протягом 2025 року.
Крім того, багато учасників ринку та коментаторів просто не звертали уваги на слова з вуст (вуст) коня або не вірили їм.
Це призвело до численних сюрпризів очікувань, але насправді так не повинно бути!
Тарифи, Тарифні резолюції, Криптовалюта, Зовнішня політика, Внутрішня політика, Законодавство. Усі вони порушили «консенсус», але відповідальні люди дали нам усі натяки на свої наміри на цьому шляху.
Наведена нижче думка про те, що USTs втрачають свій ореол, є неправильним висновком. Лінія перелому проходить через саму розрахункову одиницю - людям потрібно дивитися на валюту (USD), а не на боргові інструменти (UST).
10 лип., 19:00
ФРС ставить під сумнів статус безпечної гавані казначейських облігацій США.
Нічого собі.
Китай пригнічував/гейміфікував юань у доларах США протягом 15+ років, що принесло їм величезну економічну вигоду. @hendry_hugh це красиво обрамила.
«Якщо ціна за своєю суттю гнила, то всі інші ціни гнилі» 🎯
10 трав. 2025 р.
This goes live in less than an hour...
@alexejjordanov
Трамп, до його честі, бачив це досить чітко протягом досить тривалого часу.
8 серп. 2019 р.
Як ваш президент, можна було б подумати, що я був би в захваті від нашого дуже сильного долара. Я ні! Високий рівень процентних ставок ФРС, порівняно з іншими країнами, утримує долар на високому рівні, що ускладнює роботу наших великих виробників, таких як Caterpillar, Boeing,.....
Так що ж - в чому актуальність? Що буде далі? IMO: весь процес аукціону облігацій/векселів після Пауелла буде фарсом.
Не вірте мені на слово, послухайте @SecScottBessent - хто відкрито націлюється на криву прибутковості; «містять довгі врожаї», а зниження податків перезавантажується.
Це придушення врожайності (YCC) у всьому, крім назви.
«Нижче ринкового» (що таке «ринок»?) витрати на запозичення, відмиті через дружніх торгових партнерів (торгові угоди, що містять неявні зобов'язання утримувати UST), емітенти стейблкоїнів і, якщо до цього дійде, прямі викупи через саме Казначейство.
За цим майбутнє.
Первинні дилери продовжуватимуть поглинати пропозицію, тоді як Казначейство та ФРС жонглюють термінами погашення, щоб закріпити 10-річний період.
Обмежте купон і вентиляційні отвори під тиском в іншому місці: валюта і (певні) товари беруть на себе удар, а не облігації.
Чому? Знецінення боргу. Ця країна вимагає негативних реальних ставок, щоб підірвати величезний і зростаючий борг. @DOGE ніколи не було структурно здійсненним вирішенням цього питання.
Це має відбуватися дуже керованим способом, щоб запобігти стрімкій інфляції.
Спостерігайте за тихим поворотом від цільових показників ІСЦ 2% до 3-4%, оскільки керівництво Федеральної резервної системи повільно змінюється.
В основі всього цього виконавча влада представляє кілька дуже чітких стовпів економічних дій:
1) Зростання ВВП
2) Заміна програм з обмеженими структурними можливостями
3) Спираючись на активи безпечного притулку нової ери: $SPY, житло в США та $BTC
Re: #1 - це не може бути зрозуміліше, ніж нижче...
23 трав. 2025 р.
Ми можемо як розвивати економіку, так і контролювати борг. Важливо те, що економіка зростає швидше, ніж борг.
Якщо ми змінимо траєкторію зростання країни, економіки, то ми стабілізуємо наші фінанси і зможемо вийти з цього.
Re: #3 - це трохи більш маргінально, але особисто мені здається цілком очевидним. @MelMattison1 його $SPY як резервний актив.
8 лип., 00:03
Let me explain further:
In decades past, S&P was more or less a discounting mechanism for future cash flows used by the wealthy as an alternative to cash-flow producing opportunities available in private markets and elsewhere.
That is no longer the case.
The passage of MAGA accounts cements the S&P as a new pension scheme for the US. This transition began with the institution of the 401(k) and continues to this day.
The S&P 500 is, in a very real sense, a new public good. It is backed by Congress and the Executive. It is also backed by the Fed.
All of this creates a very real different return profile from the past. Looking at it and saying a 17 P/E sounds right is ludicrous.
Given it's now explicit and implicit gov't backing, its role as the modern-day pension scheme, and its fundamental de facto backing of the bond market, means it deserves a much higher multiple, in the 20s if not 30s.
People who ignore all these true yet exogenous facts regarding the markets, and insist on trying to analyze them from 20th century principles, are dinosaurs and not worth of your attention.
Re: #3 cont. - @Tyler_Neville_ був помічений тут, і @pulte величезною мірою підтверджує свою тезу своїм гучним публічним коментарем на тему житла як засобу заощадження.
Ставки за іпотечними кредитами знижуються!
8 лип., 23:30
I actually agree with him. Look at all the bearish responses.
They are about to pump the ponzi to make homes more affordable.
Get ready for the acronym factory.
Negative real rates cometh!!
Re: #3 cont. - $BTC є найчистішим засобом заощадження, коли-небудь створеним. Постачання обмежене, без кордонів, без дозволу, стійке до цензури, дуже важко конфіскувати, швидка та недорога передача.
DJT і його люди бачать це досить чітко. Можливо, знадобилася правовійна та економічна війна проти його особистих інтересів, щоб отримати помаранчеву пігулку, але це сталося.
Те саме обґрунтування стосується кожної людини у світі. Суверенітет повинен бути невідчужуваним.
«Курка на кожен горщик» - Герберт Гувер
«T$BTC на кожну @Ledger» - @realDonaldTrump, напевно
Як у неї грати? Мій посібник з макрозйомки не сильно змінився з листопада, tbh. У всякому разі, настав час ризикувати ще більше. Модель для відображення, ймовірно, $NDX у 1996/97 роках.
10 лист. 2024 р.
With the dust of the last week settling, here's how I'd position top down for next 2-4 yrs
Long:
Property (specifically: Land)
Gambling/speculation in any form
All of crypto. One really can't miss here.
Trades (HVAC/Plumbing, etc.)
Childcare (prepare for direct gov't incentives for having children)
Domestic or nearshore manufacturing (most physical industries not listed in Shorts)
Commodities & precious metals
@SpaceX supply chain
All Elon supply chains
Palantir/Anduril & related
Nuclear & Solar (non-consensus) + supply chain
Israel & Mexico
Short:
Big Pharma/Big Health Insurance/Big Hospital
Legacy Mil/Industrial complex (Boeing et al)
Big food (anything levered to excess calories) & Big agriculture (namely chemicals & pesticides)
Large gov't contracts that are blatantly net extractive/zero sum
Legacy (partisan) media & search
Higher education supply chain
Anything levered to ACH/SWIFT
Fiat currencies
Anything that still has an oversized DEI dept.
Software that can be easily displaced by an AI agent
China & Germany
What am I missing?
Fin: Долар США йде нижче. Американцям буде запропоновано терпіти трохи вищу цільову інфляцію. Натомість вони отримують вищі ціни на активи в ширшому комбінаті активів. Кожна дитина народиться з форою. Це дає нам шанс задовольнити наш величезний борговий тягар.
🇺🇸
На випадок, якщо були якісь сумніви, де знаходиться хлопець зверху на голові, лол...
10 лип., 22:40
( @realDonaldTrump - Truth Social Post )
( Дональд Трамп - 10 липня 2025 р., 10:28 за східним часом )
Акції технологічних компаній, промислові акції та NASDAQ досягли рекордно високого рівня! CRYPTO, «Через дах». NVIDIA ЗРОСЛА НА 47% ПІСЛЯ ВВЕДЕННЯ ТАРИФІВ ТРАМПА. США беруть на себе тарифи на сотні мільярдів доларів. КРАЇНА ЗАРАЗ "ПОВЕРНУЛАСЯ". ЧУДОВИЙ КРЕДИТ! ФРС ПОВИННА ШВИДКО ЗНИЗИТИ СТАВКУ, ЩОБ ВІДОБРАЗИТИ ЦЮ СИЛУ. США ПОВИННІ БУТИ НА «ВЕРШИНІ СПИСКУ». ВІДСУТНІСТЬ ІНФЛЯЦІЇ!!
Ой, лол
Остаточний постскриптум (поки що) 👇
11 лип., 01:57
знаменник нічого не вартий
грн.
160,96K
Найкращі
Рейтинг
Вибране