Heute haben wir den Bericht über den Stand des Onchain-Asset-Managements veröffentlicht, der gemeinsam mit @Sumcap herausgegeben wurde. Yield Farming hat sich zu einem 25 Milliarden Dollar schweren Asset-Management-Stack entwickelt, der sich über $ETH L1s, Rollups und Appchains erstreckt. In diesem Bericht untersuchen wir die Entwicklung von DeFi, die aktuelle Ertragslandschaft und mehr 👇

ERC4626-Vaults ermöglichen programmierbares Asset-Management. Ethereum-Yield-Lösungen haben sich zu einem Sektor entwickelt, der jetzt Einzelhandels-, institutionelle, DAO-Reservenkassen, Vermögensausgeber, Fintech-Frontends und mehr bedient.

Als der Wettbewerb um die Ertragsgenerierung zunahm, begannen die Protokolle, sich auf ihre Markteinführung zu stürzen. Eine Reihe von ungewollten Ausnutzungen zeigte die Notwendigkeit für sicherere, anpassungsfähigere Ertragsinfrastrukturen.

Bis Juni 2022 wurde der ERC4626-Standard offiziell in den Standardsatz von Ethereum integriert. Als Protokolle begannen, ERC4626 zu implementieren, wurden neue Möglichkeiten eröffnet, wie die Fähigkeit, geschachtelte Vaults zu erstellen, die "Fund-of-Funds"-Strukturen ermöglichten.

Heute gibt es über 25 Milliarden Dollar an On-Chain-AUM, die von Smart-Contract-Vaults verwaltet werden, was etwa 20 % des gesamten DeFi-TVL entspricht. Ethereum bleibt die größte Kette nach TVL und zeigt konstant eine Dominanz von über 50 %.

Dennoch scheint das TVL von über 100 Milliarden Dollar im DeFi im Vergleich zu den Billionen, die unter der Kontrolle von TradFi-Managern stehen, gering zu sein. Die meisten DAOs denominiert ihre Schatzkammer in ihrem nativen Token, und der Stablecoin-Bestand selbst (über 255 Milliarden Dollar) bleibt weitgehend ungenutzt. Dies ist eine Gelegenheit für das Wachstum der DeFi-Obergrenze.